Фиатные деньги: характеристики и особенности

Это какие? Фиатные деньги на данном историческом этапе – это наиболее популярный тип во всех странах мира. Они выпускаются национальными правительствами, а в их основе лежит доверие к государству.

На что обратить внимание? Обеспечение фиатных денег не зависит от золота или какого-либо иного ресурса, и их сила обосновывается совокупностью экономических процессов в государстве. Несмотря на повсеместность, у фиата есть свои недостатки.

Материал опубликован исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией.

Суть фиатных денег

Что такое фиатные деньги простыми словами? Это валюта, не имеющая материальной ценности в виде драгоценных металлов. Ее номинальная стоимость регулируется и поддерживается государством, независимо от цены материала, используемого для их производства. Также они называются фидуциарными или декретными. Например, к фиатным деньгам относятся рубль, доллар, евро, фунты и другие валюты разных стран.

В зависимости от способа появления и использования денег принято выделять три основных типа: товарные, кредитные и фиатные. Товарные платежные средства применялись с давних времен, а их стоимость основывалась на ценности материала, из которого они были изготовлены – золота, серебра, соли или других благ. Кредитные деньги появились позже, вместе с развитием банковской системы: банки предоставляли займы, выпускали банкноты или делали записи по счетам, и ценность таких обязательств опиралась на активы, которыми обладал банк. Фиатные деньги возникли, когда государство начало напрямую эмитировать платежные средства – казначейские билеты и другие инструменты, – стоимость которых больше не привязана к материалу или резервам.

Первые бумажные деньги в привычном нам виде появились в Китае в VIII веке, в эпоху династии Тан, а по-настоящему массовое обращение получили несколькими веками позже, при империи Сун. В западном мире переход к полноценным фиатным системам произошел значительно позже – уже после отказа от золотого стандарта в XX веке, подробнее об этом – в следующем разделе.

Ценность фиатных денег не связана с каким-либо материалом или обещанием возврата долга, а зависит от их способности эффективно функционировать как средство обмена и от степени признания всеми участниками экономических процессов в стране. Такие средства приобретают ценность за счет выполнения функций, ради которых они были созданы, а также благодаря легальному признанию государством как законного платежного средства на своей территории и обязательному приему в качестве платежа за налоги.

Эмиссия фиатных денег может приносить государству два вида дохода. Сеньораж – это разница между стоимостью производства денег и их номинальной стоимостью при выпуске. Инфляционный налог – доход от увеличения денежной массы, который получает эмиссионный банк или государство для покрытия своих расходов; поскольку это приводит к обесценению уже существующих денег, такой доход и называют инфляционным.

Сегодня центральные банки, как правило, не рассматривают эмиссию как основной источник дохода бюджета – это скорее инструмент денежно-кредитной политики. Но эксперты по-прежнему отмечают: выпуск денег сверх объема, необходимого для нормального функционирования экономики, может приводить к инфляции, что особенно заметно проявлялось на примере разных стран в последние годы.

Фиатные деньги и золотой стандарт

Золотой стандарт — это денежная система, которая обеспечивает возможность свободного обмена платежных средств на одноименный металл. Каждая единица этих средств должна быть подкреплена определенным количеством золота в резервах. Эта система работала в XIX и начале XX вв. Один из главных недостатков золотого стандарта – в его привязке к запасам драгметалла.

В результате Бреттон-Вудской конференции, которая прошла в 1944 году, было установлено фиксированное соотношение между золотом и долларом США, составляющее 35 долларов за тройскую унцию золота. Ситуация привела к тому, что этот драгметалл был привязан к американской валюте, то есть к возникновению долларового стандарта. Однако некоторые европейские страны, включая Францию и Германию, выразили несогласие с такой системой. Они потребовали обратного обмена этой валюты на золото.

В конечном итоге золотой стандарт не оправдал своих ожиданий. В ходе Ямайской конференции в 1976 году страны пришли к общему мнению, что цена денег должна определяться на мировом рынке и не зависеть от золота или конкретной валюты. Экономическое состояние государства, место его в международных отношениях и другие политические условия влияют на курс национальной валюты. Тогда же пришли к выводу, что только фиатные деньги могут быть использованы в качестве способа платежа.

Виды фиатных денег

Существуют два вида фиатных денег: бумажные и кредитные. Первые представляют собой физические банкноты и монеты, которые мы используем в ежедневных транзакциях. Кредитные являются формой обязательств, которые кредитно-финансовые учреждения (КФУ) берут на себя перед клиентами. Они могут быть представлены в виде сертификатов, векселей или чеков, создаются КФУ и поддерживаются активами, принадлежащими этим организациям.

В зависимости от способа функционирования фиатные деньги классифицируются на три разновидности:

• простые бумажные;
• депозитные, они не обладают физической формой и представляют собой суммы, хранящиеся на счетах КФУ;
• электронные, они переводятся на нужные счета автоматически с помощью цифровых систем банковского обслуживания.

Плюсы и минусы фиатных денег

После отказа от золотого стандарта государства получили возможность выпускать деньги без ограничений. Нет необходимости обеспечивать валюту золотыми или другими материальными резервами — эмиссия денег может быть связана с любыми целями. Это дает стране возможность вкладывать финансирование в виде кредитов, доступных для разных групп людей, стимулируя производство и повышая спрос. Хозяйствующие субъекты и их система в государстве становятся более эффективны и развиваются.

Для поддержки экономики была принята программа, известная как количественное смягчение (Quantitative easing, QE). Она направлена на ввод дополнительной ликвидности на рынки путем приобретения активов у банков и других финансовых организаций со стороны государства. В экономической системе QE стремится увеличить денежные резервы для смягчения монетарной политики. Это достигается путем снижения процентных ставок для рефинансирования банков, повышение доступности недорогих кредитов, сокращение системных угроз и улучшения инвестиционной обстановки.

Возможность адаптировать денежную политику к изменяющимся обстоятельствам может оказывать положительное влияние. Однако, в то же время, это может повлечь за собой ряд проблем, которые нужно учитывать. Рассмотрим основные риски:

1. Отсутствие внутренней ценности. Утрата доверия может сопровождаться депрециацией всех инвестиций и накоплений, в итоге привести к полному параличу экономики.
2. Политический фактор. Ценность фиатных денег формируется в зависимости от эффективности управления государством. Но стоит учитывать, что стабильность напрямую зависит от политической ситуации. Например, произошедший в России кризис в 1998 года. После начала военных действий с Украиной рубль находился в нестабильном состоянии.
3. Долговая спираль. Получение государством неограниченной возможности для эмиссии валюты влечет за собой риск формирования значительного числа необеспеченных долгов. Пример: США, являясь одной из самых развитых экономических систем, имеют огромный долг, который в I квартале 2022 года превысил $30 трлн или 133% от ВВП страны. В соответствии с информацией, предоставленной Министерством финансов США, годовая процентная ставка по общей задолженности на 30 июня 2022 года составила 5% от финансового объема бюджета государства за аналогичный временной промежуток. Тем временем в 2022 году бюджетный дефицит США составил 1 трлн долларов, и данную разницу компенсировали путем эмиссии и продажи облигаций. Конгресс США утверждает, что к 2031 году выплаты процентов по главному долгу составят $914 млрд. У правительства нет нужного объема средств для погашения долга, поэтому, чтобы оплатить существующие задолженности, оно вынуждено создавать новые.
4. Финансовые пузыри. Например, ипотечный пузырь 2006 года в США, который охватил мировую экономику в 2007–2008 годах. Банковский сектор увеличивал приток капитала, создавая искусственный спрос на жилье. Это достигалось путем активного предоставления кредитов и дальнейшей перепродажи задолженностей другим КФУ в виде финансовых деривативов. Однако когда заемщики перестали выплачивать проценты и цены на недвижимость перестали расти, весь рынок недвижимости рухнул.

Альтернативы фиатным деньгам

Первой альтернативой выступает ценный металл. Есть возможность приобрести его в виде украшений, которые впоследствии можно продать в ломбарде, или слитков, с возможностью положить их на депозит и получать от этого стабильный доход. Второй вариант — криптовалюта. Обычно употребляют фразу «перевести фиат в крипту». Это значит, что сначала ты покупаешь криптовалюту за фиатные деньги, а затем можешь вывести ее с биржи на собственный кошелек. Такой рынок волатилен и связан с высокими рисками, поэтому любые операции с криптовалютой стоит совершать, только тщательно изучив принцип ее работы.

И последняя альтернатива — международные фиатные деньги. Это доллар или евро. Они тоже имеют минусы. Но в основном крупные покупки оцениваются в американской валюте, и зачастую люди накапливают и хранят большую часть своих сбережений в ней же.

Сравнение фиата и криптовалюты

Криптовалюта возникла в результате разработки технологии блокчейн в 2009 году, которая позволила улучшить методы хранения информации о финансовых средствах пользователей. Существуют некоторые различия в способах сбережения и перечисления электронной валюты и наличных денег, но также есть и общие черты.

Наличие физических аналогов

Фиатные электронные деньги можно снять через банкомат, и тогда ты получишь физические купюры. Что касается криптовалюты, то ее невозможно потрогать. Все транзакции осуществляются в интернете. На данный момент это основной недостаток цифровых денег. Если нет электронного кошелька, то получить доступ к этим средствам не получится.

Централизация

Фиатная валюта контролируется центральными банками и управляется государствами. Размер комиссии, возможность конвертации и прочие экономические аспекты регулируются специализированными службами. Обычные люди не имеют возможности влиять на цену купюр. В блокчейне нет контроля со стороны органов управления. Участники сети имеют возможность самостоятельно добывать монеты и использовать их только в тех местах, где принимаются цифровые деньги. Проведение сделок не подлежит проверке банками и правоохранительными органами. Отсутствие централизованного контроля приводит к изменчивости курса валюты, обусловленной спросом на монеты.

Обеспечение

Фиатная и цифровая валюты имеют общую особенность — отсутствие реального обеспечения. В основном курс первой зависит от действий страны и выбранной экономической политики. Криптовалюты, напротив, финансируются инвесторами – пользователями сети, и их стоимость меняется только в зависимости от спроса на эти монеты.

Инфляция

Центральные банки могут увеличивать количество денег в соответствии с экономическими условиями, при этом понижая ценность валюты. Такая система может приводить к инфляции. У криптовалют эмиссия строго регулируется протоколом, поэтому это более надежная система.

Анонимность

При проведении фиатных транзакций покупатель не может сохранить свои личные данные в секрете. Для снятия наличных с карточки необходимо использовать банкомат, где информация будет храниться в базе. Даже если ты расплачиваешься в магазине, камеры запишут видео совершения покупки. При использовании пластиковой карты вся информация о транзакциях будет передаваться в банк. Если ты пользуешься криптовалютой, данные остаются, но в зашифрованном виде. Вся информация о сделках остается скрытой для правоохранительных органов. Иногда даже сами создатели не имеют доступ к некоторым событиям внутри сети. Технология блокчейн обеспечивает высокий уровень конфиденциальности.

Безопасность

Следует сказать, что оба варианта хранения средств не являются безопасными. Несомненно, всегда есть люди, которые хотят украсть твои деньги. И поэтому они разрабатывают массу вариантов мошенничества. Например, кража кошельков, установка устройств на банкоматах для сбора информации о номерах и PIN-кодах пластиковых карт, взлом аккаунтов на биржах и электронных кошельках. Благодаря использованию технологии блокчейн, риск взлома снижается до 0,001%, но возможность потерять свои средства все еще остается.

Удобство

Для открытия банковского счета требуется ряд действий: лично посетить офис банка, заполнить соответствующее заявление, оплатить комиссию, дождаться оформления документов. После этого выдается пластиковая карточка, с помощью которой можно осуществлять покупки доступными фиатными электронными деньгами. Намного легче открыть электронный кошелек. Достаточно посетить официальный сайт и заполнить анкету, что не займет много времени. Прием и расчеты криптовалютой удобнее, но не все торговые учреждения принимают ее как средство платежа.

Популярность среди населения

Несомненно, фиатные деньги есть у каждой страны. При какой-либо покупке они пользуются большей популярностью. При использовании криптовалюты тебе будет необходимо сначала перевести ее в обычные деньги, чтобы совершить сделку.

С течением времени криптовалюта может сместить фиатные деньги, поскольку она обеспечивает более удобные методы расчетов. Однако для этого требуется законодательная поддержка и согласие правительств различных стран на использование цифровых монет.

FAQ

Что такое фиатные деньги простыми словами?

Это валюта, которую выпускает государство, и ее стоимость не привязана к драгоценным металлам или другим материальным резервам. Ценность держится на доверии к эмитенту и на законодательном статусе как обязательного платежного средства.

Чем фиатные деньги отличаются от денег на золотом стандарте?

При золотом стандарте каждую единицу валюты можно было обменять на фиксированное количество золота в резервах. У фиатных денег такой привязки нет – их стоимость определяется доверием к государству и рыночными факторами, а не запасами драгметалла.

Есть ли у фиатных денег реальное обеспечение?

Нет, в отличие от товарных денег фиат не обеспечен материальным активом. Его ценность опирается на легальный статус, готовность государства принимать эту валюту в качестве оплаты налогов и уровень доверия участников экономики.

Могут ли фиатные деньги обесцениться?

Да. Если эмиссия превышает потребности экономики или доверие к государству падает, покупательная способность фиатных денег снижается – это проявляется как инфляция.

Чем фиатные деньги отличаются от криптовалюты?

Фиатные деньги контролируются государством и центральными банками, а объем их эмиссии не ограничен жестким протоколом. У большинства криптовалют правила эмиссии, наоборот, зафиксированы в коде сети, а централизованного органа управления нет.