Фиатные деньги: характеристики и особенности

Это какие? Фиатные деньги на данном историческом этапе – это наиболее популярный тип во всех странах мира. Они выпускаются национальными правительствами, а в их основе лежит доверие к государству.

На что обратить внимание? Обеспечение фиатных денег не зависит от золота или какого-либо иного ресурса, и их сила обосновывается совокупностью экономических процессов в государстве. Несмотря на повсеместность, у фиата есть свои недостатки.

Материал опубликован исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией.

Суть фиатных денег

Что такое фиатные деньги простыми словами? Это валюта, не имеющая материальной ценности в виде драгоценных металлов. Ее номинальная стоимость регулируется и поддерживается государством, независимо от цены материала, используемого для их производства. Также они называются фидуциарными или декретными. Например, к фиатным деньгам относятся рубль, доллар, евро, фунты и другие валюты разных стран.

В зависимости от способа появления и использования денег, различают три основных типа: товарные, кредитные и фиатные. С давних времен широко применялись платежные средства первого вида, их стоимость основывалась на ценности материала, из которого они изготовлены. Кредитные появились с развитием банковской системы. Ее учреждения предоставляли займы, выпускали банкноты или делали записи на счетах. Их ценность опиралась на активы, которыми обладал банк. Фиатные деньги появились, когда государство эмитировало их в виде казначейских билетов, других платежных средств. В Китае в VIII веке впервые вводили такие деньги. А внедрение их в обращение было зарегистрировано в период Римской империи.

Ценность фиатных денег не связана с каким-либо материалом или обещанием возврата долга, а зависит от их способности эффективно функционировать как средство обмена и степени признания всеми участниками экономических процессов в стране. Данные средства приобретают свою ценность с помощью выполнения определенных функций, ради которых они были созданы. Также стоимость фиатных денег опирается на их легальное признание государством как законного платежного средства на своей территории и на их принятие в качестве платежа за налоги.

Эмиссия этого типа средств предоставляет возможность получения двух видов дохода. Сеньораж — это прибыль, которую государство получает от разницы между ценой производства денег и их номинальной стоимостью при выпуске. Инфляционный налог — доход от увеличения денежной массы. Его получает эмиссионный банк или страна для покрытия своих расходов. Это приводит к обесценению денег, поэтому такая прибыль носит названия инфляционной.

Сейчас эмиссия фиатных денег не является источником прибыли. Вместо этого эксперты отмечают, что излишний выпуск, превышающий необходимый объем для обеспечения экономического функционирования, может привести к инфляции.

Фиатные деньги и золотой стандарт

Золотой стандарт — это денежная система, которая обеспечивает возможность свободного обмена платежных средств на одноименный металл. Каждая единица этих средств должна быть подкреплена определенным количеством золота в резервах. Эта система работала в XIX и начале XX вв. Один из главных недостатков золотого стандарта – в его привязке к запасам драгметалла.

В результате Бреттон-Вудской конференции, которая прошла в 1944 году, было установлено фиксированное соотношение между золотом и долларом США, составляющее 35 долларов за тройскую унцию золота. Ситуация привела к тому, что этот драгметалл был привязан к американской валюте, то есть к возникновению долларового стандарта. Однако некоторые европейские страны, включая Францию и Германию, выразили несогласие с такой системой. Они потребовали обратного обмена этой валюты на золото.

В конечном итоге золотой стандарт не оправдал своих ожиданий. В ходе Ямайской конференции в 1976 году страны пришли к общему мнению, что цена денег должна определяться на мировом рынке и не зависеть от золота или конкретной валюты. Экономическое состояние государства, место его в международных отношениях и другие политические условия влияют на курс национальной валюты. Тогда же пришли к выводу, что только фиатные деньги могут быть использованы в качестве способа платежа.

Виды фиатных денег

Существуют два вида фиатных денег: бумажные и кредитные. Первые представляют собой физические банкноты и монеты, которые мы используем в ежедневных транзакциях. Кредитные являются формой обязательств, которые кредитно-финансовые учреждения (КФУ) берут на себя перед клиентами. Они могут быть представлены в виде сертификатов, векселей или чеков, создаются КФУ и поддерживаются активами, принадлежащими этим организациям.

В зависимости от способа функционирования фиатные деньги классифицируются на три разновидности:

• простые бумажные;
• депозитные, они не обладают физической формой и представляют собой суммы, хранящиеся на счетах КФУ;
• электронные, они переводятся на нужные счета автоматически с помощью цифровых систем банковского обслуживания.

Плюсы и минусы фиатных денег

После отказа от золотого стандарта государства получили возможность выпускать деньги без ограничений. Нет необходимости обеспечивать валюту золотыми или другими материальными резервами — эмиссия денег может быть связана с любыми целями. Это дает стране возможность вкладывать финансирование в виде кредитов, доступных для разных групп людей, стимулируя производство и повышая спрос. Хозяйствующие субъекты и их система в государстве становятся более эффективны и развиваются.

Для поддержки экономики была принята программа, известная как количественное смягчение (Quantitative easing, QE). Она направлена на ввод дополнительной ликвидности на рынки путем приобретения активов у банков и других финансовых организаций со стороны государства. В экономической системе QE стремится увеличить денежные резервы для смягчения монетарной политики. Это достигается путем снижения процентных ставок для рефинансирования банков, повышение доступности недорогих кредитов, сокращение системных угроз и улучшения инвестиционной обстановки.

Возможность адаптировать денежную политику к изменяющимся обстоятельствам может оказывать положительное влияние. Однако, в то же время, это может повлечь за собой ряд проблем, которые нужно учитывать. Рассмотрим основные риски:

• Отсутствие внутренней ценности. Утрата доверия может сопровождаться депрециацией всех инвестиций и накоплений, в итоге привести к полному параличу экономики.
• Политический фактор. Ценность фиатных денег формируется в зависимости от эффективности управления государством. Но стоит учитывать, что стабильность напрямую зависит от политической ситуации. Например, произошедший в России кризис в 1998 года. После начала военных действий с Украиной рубль находился в нестабильном состоянии.
• Долговая спираль. Получение государством неограниченной возможности для эмиссии валюты влечет за собой риск формирования значительного числа необеспеченных долгов. Пример: США являясь одной из самых развитых экономических систем, имеет огромный долг, который в I квартале 2022 года превысил $ 30 трлн или 133 % от ВВП страны.

В соответствии с информацией, предоставленной Министерством финансов США, годовая процентная ставка по общей задолженности на 30 июня 2022 года, составила 5 % от финансового объема бюджета государства за аналогичный временной промежуток. Тем временем в 2022 году бюджетный дефицит США составил 1 трлн долларов, и данную разницу компенсировали путем эмиссии и продажи облигаций. Конгресс США утверждает, что к 2031 году выплаты процентов по главному долгу составят $ 914 млрд. У правительства нет нужного объема средств для погашения долга, поэтому, чтобы оплатить существующие задолженности, оно вынуждено создавать новые.

• Финансовые пузыри. Например, ипотечный пузырь 2006 года в США, который охватил мировую экономику в 2007–2008 годах. Банковский сектор увеличивал приток капитала, создавая искусственный спрос на жилье. Это достигалось путем активного предоставления кредитов и дальнейшей перепродажи задолженностей другим КФУ в виде финансовых деривативов. Однако когда заемщики перестали выплачивать проценты и цены на недвижимость перестали расти, весь рынок недвижимости рухнул.

Альтернативы фиатным деньгам

Первой альтернативой выступает ценный металл. Есть возможность приобрести его в виде украшений, которые впоследствии можно продать в ломбарде, или слитков, с возможностью положить их на депозит и получать от этого стабильный доход. Второй вариант — криптовалюта. Обычно употребляют фразу «перевести фиат в крипту». Это значит, что сначала вы покупаете средства за какую-то валюту, а после выводите из биржи криптовалют. Вы можете накопить приличные сбережения, занимаясь трейдингом.

И последняя альтернатива — международные фиатные деньги. Это доллар или евро. Они тоже имеют минусы. Но в основном крупные покупки оцениваются в американских валюте, и зачастую люди накапливают и хранят большую часть своих сбережений в ней же.

Сравнение фиата и криптовалюты

Криптовалюта возникла в результате разработки технологии блокчейн в 2009 году, которая позволила улучшить методы хранения информации о финансовых средствах пользователей. Существуют некоторые различия в способах сбережения и перечисления электронной валюты и наличных денег, но также есть и общие черты.

Наличие физических аналого

Фиатные электронные деньги можно снять через банкомат, и тогда вы получите физические купюры. Что касается криптовалюты, то ее невозможно потрогать. Все транзакции осуществляются в интернете. На данный момент это основной недостаток цифровых денег. Если нет электронного кошелька, то получить доступ к этим средствам не получится.

Централизация

Фиатная валюта контролируется центральными банками и управляется государствами. Размер комиссии, возможность конвертации и прочие экономические аспекты регулируются специализированными службами. Обычные люди не имеют возможности влиять на цену купюр. В блокчейне нет контроля со стороны органов управления. Участники сети имеют возможность самостоятельно добывать монеты и использовать их только в тех местах, где принимаются цифровые деньги. Проведение сделок не подлежит проверке банками и правоохранительными органами. Отсутствие централизованного контроля приводит к изменчивости курса валюты, обусловленной спросом на монеты.

Обеспечение

Фиатная и цифровая валюты имеют общую особенность — отсутствие реального обеспечения. В основном курс первой зависит от действий страны и выбранной экономической политики. Криптовалюты, напротив, финансируются инвесторами – пользователями сети, и их стоимость меняется только в зависимости от спроса на эти монеты.

Инфляция

Центральные банки могут увеличивать количество денег в соответствии с экономическими условиями, при этом понижая ценность валюты. Такая система может приводить к инфляции. У криптовалют эмиссия строго регулируется протоколом, поэтому это более надежная система.

Анонимность

При проведении фиатных транзакций покупатель не может сохранить свои личные данные в секрете. Для снятия наличных с карточки необходимо использовать банкомат, где информация будет храниться в базе. Даже если вы расплачиваетесь в магазине, камеры запишут видео совершения покупки. При использовании пластиковой карты вся информация о транзакциях будет передаваться в банк. Если вы пользуетесь криптовалютой, данные остаются, но в зашифрованном виде. Вся информация о сделках остается скрытой для правоохранительных органов. Иногда даже сами создатели не имеют доступ к некоторым событиям внутри сети. Технология блокчейн обеспечивает высокий уровень конфиденциальности.

Безопасность

Следует сказать, что оба варианта хранения средств не являются безопасными. Несомненно, всегда есть люди, которые хотят украсть ваши деньги. И поэтому они разрабатывают массу вариантов мошенничества. Например, кража кошельков, установка устройств на банкоматах для сбора информации о номерах и PIN-кодах пластиковых карт, взлом аккаунтов на биржах и электронных кошельках. Благодаря использованию технологии блокчейн, риск взлома снижается до 0,001 %, но возможность потерять свои средства все еще остается.

Удобство

Для открытия банковского счета требуется ряд действий: лично посетить офис банка, заполнить соответствующее заявление, оплатить комиссию, дождаться оформления документов. После этого выдается пластиковая карточка, с помощью которой можно осуществлять покупки доступными фиатными электронными деньгами. Намного легче открыть электронный кошелек. Достаточно посетить официальный сайт и заполнить анкету, что не займет много времени. Прием и расчеты криптовалютой удобнее, но не все торговые учреждения принимают ее как средство платежа.

Популярность среди населения

Несомненно, фиатные деньги есть у каждой страны. При какой-либо покупке они пользуются большей популярностью. При использовании криптовалюты вам будет необходимо сначала перевести ее в обычные деньги, чтобы совершить сделку.

С течением времени криптовалюта может сместить фиатные деньги, поскольку она обеспечивает более удобные методы расчетов. Однако для этого требуется законодательная поддержка и согласие правительств различных стран на использование цифровых монет.

Автор статьи

Майк Львов

Director of PR and Communications EMCD