Маржинальная торговля: правила и методы

Что это такое? Маржинальная торговля – это сделка, когда трейдер для ее заключения использует не свои средства, а привлекает заемные, как правило, у брокера. Естественно, что никакой благотворительности нет, и под залог идут собственные активы инвестора.

На что обратить внимание? Такой подход довольно рисковый, поэтому использовать его можно, только соблюдая определенные правила. Также в рамках маржинальной торговли есть два направления: лонг и шорт, которые имеют определенные особенности.

Материал опубликован исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией.

Суть маржинальной торговли

Сделки, совершаемые инвестором на кредитные средства под залог у брокера, называют маржинальной торговлей. Залоговое обеспечение трейдера в таком случае блокируется на брокерском счете. Эта сумма, называемая также маржой, и является своего рода страховым депозитом. Она пересчитывается при каждом открытии позиции трейдером.

Маржа бывает начальной и минимальной.

В первом случае она назначается трейдеру при совершении им новой сделки. Для определения суммы начальной маржи необходимо стоимость торгуемого актива умножить на ставку риска маржинальной торговли. Последний параметр представляет собой вероятность изменения стоимости актива на торговой площадке. Размер этой ставки, как правило, публикуется брокером на официальном сайте. Этот параметр обычно прямо зависит от волатильности выбранного инструмента.

Поскольку необеспеченная маржинальная торговля предполагает совершение сделок даже при отсутствии собственного капитала, существует минимальная маржа. Она необходима для поддержания уже открытой позиции и для одного актива обычно равна половине начальной маржи.

Расчет обоих показателей для одного портфеля выполняется путем их сложения отдельно по каждому ликвидному активу. В случае снижения стоимости портфеля ниже уровня начальной маржи часть инвестированных средств можно выкупить. При этом выкупаемые активы должны быть в непокрытой позиции. После этого трейдеру запрещено заключать новые сделки.

Учитывай, что начальная и минимальная маржа всего портфеля рассчитывается без учета находящихся на брокерском счете рублей.

При маржинальной торговле акции, валюта и прочие ликвидные ценные бумаги, находящиеся на брокерском счете, объединяются в ликвидный портфель.

Падение стоимости ликвидного портфеля ниже уровня минимальной маржи дает брокеру право принудительно закрыть часть позиций трейдеров. Эта мера необходима для недопущения дальнейшего снижения цены до нуля или даже до отрицательных значений. Брокер самостоятельно определяет, какие именно позиции нужно закрыть. Но перед непосредственным закрытием сделки он должен уведомить трейдера о необходимости пополнения счета на недостающую сумму. Уведомление такого рода называется маржин-коллом.

Инструменты маржинальной торговли

Различают изолированную и кросс-маржинальную торговлю. Некоторые брокеры предлагают на выбор оба варианта. На остальных же площадках присутствует только один вид.

Соответственно, счета трейдеров могут быть маржинальными, изолированными и кросс-маржинальными. Все они предполагают торговлю с кредитным плечом. Изолированный счет используется для заключения сделок по одной определенной торговой паре, в то время как кросс-маржинальный может быть использован для операций по нескольким парам. Для начала торговли необходимо перевести нужную сумму с общего баланса на соответствующий счет.

Торговая пара включает в себя два любых торгуемых актива, из которых один продается, а второй покупается. Возьмем для примера BTC/USDT. Такая запись может говорить о том, что либо биткоин продается за стейблкоин, либо, наоборот, покупается за эту же валюту. По этой же аналогии торгуются пары любых других активов.

Изолированная торговля использует средства только с изолированного маржинального счета. Общий баланс при этом не участвует в операциях. Так что, если средства на данном счете заканчиваются (даже при наличии средств на других изолированных счетах), необходимо выполнить его пополнение до нужной суммы, иначе позиция будет ликвидирована (закрыта) биржей криптовалют в принудительном порядке. Такое случается и в случае преодоления критической суммы маржи, которая может разниться от биржи к бирже.

Кросс-маржинальный счет поддерживает добавление нескольких активов. Для торговли необходимая сумма будет переведена сюда с общего баланса. Этот инструмент очень удобен, когда происходит резкий скачок курса валюты. Если вдруг на позиции возникает убыток, биржа ее не закрывает сразу, а переводит нужную сумму с общего баланса. Соответственно, трейдер получает маржин-коллы реже.

Плюсы и минусы маржинальной торговли

Основное достоинство данного вида торговли заключается в возможности повысить прибыльность за счет высокой стоимости позиций. Также трейдеры могут инвестировать небольшие суммы в несколько активов и тем самым диверсифицировать свои вложения. Кроме этого маржинальный счет позволяет быстро открывать новые позиции без внесения крупных сумм.

Однако вероятные убытки при маржинальной торговле растут соразмерно прибыли. В этом заключается главный недостаток. Для сравнения, в спотовой торговле убыточные сделки страхуются в случае превышения первоначальных инвестиций. Здесь же такой возможности нет. Даже незначительное снижение цены способно повлечь за собой убыток. В связи с этим торговать рекомендуется исключительно по эффективным торговым стратегиям, используя, к примеру, ордера.

Механика лонга и шорта

Важно понимать: кредитное плечо одинаково умножает и прибыль, и убыток. Ниже – условные примеры, которые иллюстрируют саму механику расчета, а не прогноз результата какой-либо реальной сделки.

Торговля на длинных позициях (лонг)

Длинной позицией, или «лонгом», называют покупку актива в расчете на рост его цены.

Допустим, ты вносишь 3000 USDT собственных средств и открываешь позицию с пятикратным плечом, занимая у биржи еще 12 000 USDT. На всю сумму (15 000 USDT) покупается 1 BTC по цене 15 000 USDT. Комиссия за пользование заемными средствами – 0,15% в день.

Если через 10 дней цена BTC вырастет до 25 000 USDT, при закрытии позиции нужно вернуть брокеру 12 000 USDT долга и 180 USDT процентов (12 000 × 0,15% × 10 дней). Оставшаяся сумма: 25 000 – 12 000 – 180 = 12 820 USDT, из которых 3000 USDT – это собственные средства, а 9820 USDT – расчетный результат сделки.

Но именно за счет того же плеча убыток растет так же пропорционально. Если вместо роста цена BTC упадет, например, до 10 000 USDT, стоимость позиции (1 BTC) составит всего 10 000 USDT – это уже меньше суммы долга (12 000 USDT) с процентами. В такой ситуации биржа принудительно закроет позицию по маржин-коллу, а трейдер потеряет не только всю внесенную маржу (3000 USDT), но может остаться должен разницу бирже.

Без использования кредитных средств на те же 3000 USDT можно было бы купить только 0,2 BTC. При росте цены до 25 000 USDT результат составил бы 5000 – 3000 = 2000 USDT, а при падении цены убыток был бы ограничен суммой вложения – максимум минус 3000 USDT, без риска остаться в долгу перед биржей.

Торговля на коротких позициях (шорт)

Короткой позицией, или «шортом», называют продажу актива в расчете на падение его цены с последующим выкупом дешевле. Здесь механика тоже двусторонняя, но убыток при движении цены против позиции способен расти без ограничения сверху – в отличие от лонга.

Условный пример: трейдер вносит 0,2 BTC собственных средств при цене 25 000 USDT (эквивалент 5000 USDT) и открывает пятикратное плечо, занимая у биржи еще 0,8 BTC под 0,1% в день. Весь 1 BTC продается по 25 000 USDT.

Если через 10 дней цена упадет до 15 000 USDT, для возврата долга нужно выкупить 0,8 BTC уже за 12 000 USDT, заплатить проценты (0,8 BTC × 0,1% × 10 дней ≈ 120 USDT по цене выкупа) и получить расчетный результат: 25 000 – 12 000 – 5 000 – 120 = 7 880 USDT.

Но если вместо падения цена BTC вырастет, например, до 35 000 USDT, для возврата долга придется выкупать те же 0,8 BTC уже по более высокой цене – 28 000 USDT вместо 12 000 USDT. В этом случае позиция уходит в глубокий минус: чем сильнее цена растет против шорта, тем больше становится убыток, и теоретического предела у него нет.

Правила маржинальной торговли

1. Торговать следует только на те средства, которые не жаль потерять. Ни в коем случае нельзя вкладывать последние деньги, предназначенные для покупки продуктов или оплаты счетов, даже если купить биткоин советуют маститые инвесторы.
2. Для тестирования торговых стратегий используется исключительно демо-счет. Средства здесь виртуальные, поэтому можно безопасно пробовать различные схемы торговли. В таком режиме рекомендуется поработать хотя бы неделю. Если стратегия показывает уверенную прибыль, только тогда можно разработать пошаговый план действий и переходить на реальный счет.
3. Необходимо внимательно отслеживать тренды движения актива по 4-часовым графикам. К примеру, если явно виден рост курса, имеет смысл подготовиться к открытию лонга.
4. Не следует открывать сразу очень много позиций.
5. Перед началом торговли нужно изучить активы, с которыми планируется работа.
6. Размер одной сделки не должен превышать 15% от всех средств на депозите. Например, если на счету 100 долларов, на каждую сделку можно потратить не более 15 долларов. Таким образом ограничиваются вероятные убытки в случае ликвидации позиции.
7. При заключении сделок нужно всегда ставить ордера стоп-лосс, задающие условия закрытия. Так ты фактически определяешь сумму, которую готов безопасно потерять.
8. Желательно изучать все доступные на бирже торговые пары и предлагаемые активы, вплоть до компаний, которые их представляют.
9. В торговле значительно помогает технический анализ. Крайне рекомендуется изучить его инструменты, начиная с простейших (EMA, SMA, Stochastic, Momentum, RSI).
10. Как известно, жадность ведет к бедности. Стабильная, но небольшая прибыль гораздо важнее сиюминутного выигрыша.
11. Чем крупнее кредитное плечо, тем выше и потенциальная прибыль, и потенциальный убыток. Фактически трейдер вкладывает несколько сотен долларов своих денег, а сделки совершает на тысячи и даже десятки тысяч – именно поэтому даже небольшое движение цены против позиции способно обнулить депозит.

Отдельно стоит сказать про группы и каналы в соцсетях, которые предлагают "сигналы" по сделкам. Такие сервисы часто представляют повышенный риск: скриншоты о "выигрышных" сделках или пополнении депозита ничего не доказывают и легко подделываются, а реальная точность сигналов почти никогда не проверяется независимо. Полагаться на подобные источники вместо собственного анализа – рискованная практика. Решения по сделкам стоит принимать самостоятельно, опираясь на собственное понимание рынка и риск-менеджмент, а не на обещания третьих лиц.

Маржинальная торговля подойдет не для каждого. Для стабильного заработка трейдеру нужно обладать опытом и определенными знаниями.

FAQ

Что такое маржинальная торговля простыми словами?

Это торговля с использованием заемных средств брокера или биржи под залог собственных активов. Она позволяет открывать позиции на большую сумму, чем есть на счете, но пропорционально увеличивает и возможный убыток.

Чем лонг отличается от шорта?

Лонг – это покупка актива в расчете на рост цены. Шорт – это продажа занятого актива в расчете на его последующий выкуп дешевле. У шорта, в отличие от лонга, потенциальный убыток теоретически не ограничен.

Что такое маржин-колл?

Это уведомление от брокера или биржи о том, что стоимость портфеля опустилась ниже минимальной маржи и счет нужно пополнить. Если этого не сделать, позиция может быть закрыта принудительно.

Чем изолированная маржа отличается от кросс-маржи?

Изолированный счет использует средства только по одной торговой паре и не затрагивает остальной баланс. Кросс-маржинальный счет может задействовать общий баланс для покрытия убытка сразу по нескольким позициям, поэтому маржин-коллы на нем возникают реже.

Стоит ли доверять сигналам из каналов в соцсетях?

Полагаться на такие сигналы вместо собственного анализа рискованно: подтверждения успешных сделок легко подделать, а реальную точность сигналов обычно невозможно проверить. Решения по сделкам лучше принимать самостоятельно, на основе собственного анализа рынка.