Маржинальная торговля: правила и методы

Что это такое? Маржинальная торговля – это сделка, когда трейдер для ее заключения использует не свои средства, а привлекает заемные, как правило, у брокера. Естественно, что никакой благотворительности нет, и под залог идут собственные активы инвестора.

На что обратить внимание? Такой подход довольно рисковый, поэтому использовать его можно, только соблюдая определенные правила. Также в рамках маржинальной торговли есть два направления: лонг и шорт, которые имеют определенные особенности.

Материал опубликован исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией.

Суть маржинальной торговли

Сделки, совершаемые инвестором на кредитные средства под залог у брокера, называют маржинальной торговлей. Залоговое обеспечение трейдера в таком случае блокируется на брокерском счете. Эта сумма, называемая также маржой, и является своего рода страховым депозитом. Она пересчитывается при каждом открытии позиции трейдером.

Маржа бывает начальной и минимальной.

В первом случае она назначается трейдеру при совершении им новой сделки. Для определения суммы начальной маржи необходимо стоимость торгуемого актива умножить на ставку риска маржинальной торговли. Последний параметр представляет собой вероятность изменения стоимости актива на торговой площадке. Размер этой ставки, как правило, публикуется брокером на официальном сайте. Этот параметр обычно прямо зависит от волатильности выбранного инструмента.

Поскольку необеспеченная маржинальная торговля предполагает совершение сделок даже при отсутствии собственного капитала, существует минимальная маржа. Она необходима для поддержания уже открытой позиции и для одного актива обычно равна половине начальной маржи.

Расчет обоих показателей для одного портфеля выполняется путем их сложения отдельно по каждому ликвидному активу. В случае снижения стоимости портфеля ниже уровня начальной маржи часть инвестированных средств можно выкупить. При этом выкупаемые активы должны быть в непокрытой позиции. После этого трейдеру запрещено заключать новые сделки.

Следует иметь в виду, что начальная и минимальная маржа всего портфеля рассчитывается без учета находящихся на брокерском счете рублей.

При маржинальной торговле акции, валюта и прочие ликвидные ценные бумаги, находящиеся на брокерском счете, объединяются в ликвидный портфель.

Падение стоимости ликвидного портфеля ниже уровня минимальной маржи дает брокеру право принудительно закрыть часть позиций трейдеров. Эта мера необходима для недопущения дальнейшего снижения цены до нуля или даже до отрицательных значений. Брокер самостоятельно определяет, какие именно позиции нужно закрыть. Но перед непосредственным закрытием сделки он должен уведомить трейдера о необходимости пополнения счета на недостающую сумму. Уведомление такого рода называется маржин-коллом.

Инструменты маржинальной торговли

Различают изолированную и кросс-маржинальную торговлю. Некоторые брокеры предлагают на выбор оба варианта. На остальных же площадках присутствует только один вид.

Соответственно, счета трейдеров могут быть маржинальными, изолированными и кросс-маржинальными. Все они предполагают торговлю с кредитным плечом. Изолированный счет используется для заключения сделок по одной определенной торговой паре, в то время как кросс-маржинальный может быть использован для операций по нескольким парам. Для начала торговли необходимо перевести нужную сумму с общего баланса на соответствующий счет.

Торговая пара включает в себя два любых торгуемых актива, из которых один продается, а второй покупается. Возьмем для примера BTC/USDT. Такая запись может говорить о том, что либо биткоин продается за стейблкоин, либо, наоборот, покупается за эту же валюту. По этой же аналогии торгуются пары любых других активов.

Изолированная торговля использует средства только с изолированного маржинального счета. Общий баланс при этом не участвует в операциях. Так что, если средства на данном счете заканчиваются (даже при наличии средств на других изолированных счетах), необходимо выполнить его пополнение до нужной суммы, иначе позиция будет ликвидирована (закрыта) биржей криптовалют в принудительном порядке. Такое случается и в случае преодоления критической суммы маржи, которая может разниться от биржи к бирже.

Кросс-маржинальный счет поддерживает добавление нескольких активов. Для торговли необходимая сумма будет переведена сюда с общего баланса. Этот инструмент очень удобен, когда происходит резкий скачок курса валюты. Если вдруг на позиции возникает убыток, биржа ее не закрывает сразу, а переводит нужную сумму с общего баланса. Соответственно, трейдер получает маржин-коллы реже.

Плюсы и минусы маржинальной торговли

Основное достоинство данного вида торговли заключается в возможности повысить прибыльность за счет высокой стоимости позиций. Также трейдеры могут инвестировать небольшие суммы в несколько активов и тем самым диверсифицировать свои вложения. Кроме этого маржинальный счет позволяет быстро открывать новые позиции без внесения крупных сумм.

Однако вероятные убытки при маржинальной торговле растут соразмерно прибыли. В этом заключается главный недостаток. Для сравнения, в спотовой торговле убыточные сделки страхуются в случае превышения первоначальных инвестиций. Здесь же такой возможности нет.. Даже незначительное снижение цены способно повлечь за собой убыток. В связи с этим торговать рекомендуется исключительно по эффективным торговым стратегиям, используя, к примеру, ордера.

Примеры маржинальной торговли

Торговля на длинных позициях

Длинной позицией (или «лонгом») называют приобретение актива в расчете на его дальнейший рост. Трейдер может увеличить свою потенциальную прибыль, используя кредитное плечо.

Покажем это на примере.

Трейдер ожидает рост цены биткоина с 15 до 25 тысяч USDT. Соответственно, трейдер пополняет счет на 3000 USDT своих средств и открывает пятикратное плечо, занимая у биржи еще 12 000 USDT. Пользование кредитными деньгами обойдется в 0,15% в день.

На внесенную сумму трейдер приобретает биткоин, ожидает роста цены до 25 000 и затем продает актив с прибылью. В итоге вся сделка продлилась 10 дней.

Рассчитаем чистую прибыль по формуле:

Сумма от продажи 1 биткоина (25 000 USDT) - плата за маржинальную торговлю, включающая кредитное плечо (12 000 USDT) и проценты за его использование (180 USDT) - собственные средства трейдера (3000 USDT) = 9820 USDT.

Без пользования кредитом от биржи прибыль составила бы:

Сумма от продажи 0,2 биткоина (5000 USDT) - вклад трейдера (3000 USDT) = 2000 USDT.

Торговля на коротких позициях

Короткой позицией (или «шортом») называют продажу актива в расчете на его покупку по более низкой цене. Прибыль на падении рынка можно получить лишь торгуя по маржинальной схеме.

Опять же приведем пример.

Ожидается падение цены одного биткоина с 25 до 15 тысяч USDT. Трейдер приобретает 0,2 биткоина по текущему курсу. Также открывается пятикратное кредитное плечо, для чего у биржи берется кредит 0,8 BTC под 0,1% в день.

Купленный биткоин затем продается за 25 000 USDT. Проходит 10 дней, курс снижается до 15 000 USDT, и трейдер покупает 0,8 BTC для расчета по долговым обязательствам.

Рассчитаем чистую прибыль:

Сумма от продажи 1 биткоина (25 000 USDT) - покупка 0,8 биткоина по 15 000 USDT для возврата долга (12 000 USDT) - начальная стоимость 0,2 биткоина (5000 USDT) - плата за пользование кредитными средствами (120 USDT) = 7 880 USDT.

Правила маржинальной торговли

• Торговать следует только на те средства, которые не жаль потерять. Ни в коем случае нельзя вкладывать последние деньги, предназначенные для покупки продуктов или оплаты счетов, даже если купить биткоин советуют мастистые инвесторы.
• Для тестирования торговых стратегий используется исключительно демо-счет. Средства здесь виртуальные, поэтому можно безопасно пробовать различные схемы торговли. В таком режиме рекомендуется поработать хотя бы неделю. Если стратегия показывает уверенную прибыль, только тогда можно разработать пошаговый план действий и переходить на реальный счет.
• Необходимо внимательно отслеживать тренды движения актива по 4-часовым графикам. К примеру, если явно виден рост курса, имеет смысл подготовиться к открытию лонга.
• Не следует открывать сразу очень много позиций.
• Перед началом торговли нужно изучить активы, с которыми планируется работа.
• Размер одной сделки не должен превышать 15% от всех средств на депозите. Например, на счету трейдера имеется 100 долларов. Тогда на каждую сделку он может тратить не более 15 долларов. Таким образом ограничиваются вероятные убытки в случае ликвидации позиции.

• При заключении сделок нужно всегда ставить ордера стоп-лосс, задающие условия закрытия. Трейдер фактически определяет сумму, которую он может безопасно потерять.
• Желательно изучать все доступные на бирже торговые пары и предлагаемые активы, вплоть до компаний, которые их представляют.
• В торговле значительно помогает технический анализ. Крайне рекомендуется изучить его инструменты, начиная с простейших (EMA, SMA, Stochastic, Momentum, RSA).
• Как известно, жадность ведет к бедности. Стабильная, но небольшая прибыль гораздо важнее сиюминутного выигрыша.
• Чем крупнее кредитное плечо, тем выше прибыль и, соответственно, риск все потерять. Фактически трейдер вкладывает несколько сотен долларов своих денег, а сделки совершает на тысячи и даже десятки тысяч. Прибыль можно увеличить в несколько раз, однако и о потенциальных соразмерных убытках тоже стоит помнить.
• Существуют группы и каналы в соцсетях, дающие сигналы по сделкам. Некоторые из этих ресурсов действительно полезны. Но при выборе подходящего канала в первую очередь нужно смотреть на отзывы трейдеров, демонстрирующие реальную эффективность сигналов. Убедительным доказательством будет, например, фотография от участника с написанным названием группы на фоне зачисления депозита на брокерский счет. Но если группа не дает возможности связаться с трейдерами, такую группу лучше проигнорировать. Даже если канал качественный и предоставляет проверенные сигналы, их следует использовать лишь как дополнение к основному анализу.

Маржинальная торговля подойдет не для каждого. Для стабильного заработка трейдеру нужно обладать опытом и определенными знаниями.