Анализ криптовалют: технический и фундаментальный

О чем речь? Глобально анализ криптовалют подразделяется на два вида: технический и фундаментальный. Первый представляет собой оценку графика монеты и ряд математических вычислений. Второй рассматривает экономические и реальные показатели крипты.

На что обратить внимание? Некоторые методы того или иного вида анализа целиком завязаны на способностях трейдера и не имеют правильных алгоритмов. Поэтому важно регулярно оценивать выбранную стратегию и корректировать ее при необходимости.

Вся информация, содержащаяся в статье, публикуется на принципе объективности, а также исключительно с ознакомительной целью. Читатель самостоятельно несет полную ответственность за любые действия, совершаемые им на основании информации, полученной из статьи.

Суть технического анализа криптовалют

С помощью технического анализа криптовалют трейдер может узнать о состоянии рынка и подготовиться к изменению цен.

Изучение графиков позволяет ознакомиться с важными горизонтальными уровнями, выявить краткосрочный и долгосрочный тренд, определить паттерны для входа и выхода из сделки, а также понять реакцию рынка на те или иные события.

Существует множество точек зрения относительно того, каким образом необходимо анализировать криптовалюты. Каждая методика имеет свои преимущества и недостатки. Поэтому выбирать способ изучения монет нужно исходя из собственных предпочтений. Для одного человека важно отслеживать определенные индикаторы, а для другого — выполнять волновой анализ. При этом личная психология трейдера является важнейшим фактором в торговле. Пользователю необходимо понимать, как он будет действовать в случае получении прибыли или при возникновении убытков. Большинство трейдеров принимают поспешные решения именно из-за психологического фактора.

Основные методы технического анализа криптовалют

Методы графической интерпретации

В этом случае применяются графические модели (геометрические фигуры — паттерны). Они играют роль индикаторов цен или торговых сигналов (к покупке или продаже). К примеру, "треугольники", "флаги", "алмазы" и "вымпелы" свидетельствуют о продолжении тренда. Такие фигуры, как "голова и плечи", "тройная вершина", "двойная вершина", "двойное основание", "тройное основание" указывают на смену тренда.

Чтобы использовать графические методы, аналитику необходимо  правильно интерпретировать фигуры. Нередко случается, что на одном и том же графике разные люди видят различные фигуры, который противоречат друг другу по своему смыслу. Таким образом, графический анализ является очень сложным способом изучения криптовалюты. Он плохо поддается переводу в компьютерные алгоритмы. Чтобы правильно использовать такой метод, специалист должен обладать большим опытом.

Эффективность графиков зависит от того, умеет ли трейдер соединяет воедино личный опыт и классические подходы к анализу.

Методы алгоритмического анализа (математической аппроксимации и цифровой фильтрации)

При использовании этих методов необходимо работать со скользящими средними и осцилляторами. Их гораздо проще перевести в компьютерный алгоритмы. Кроме того, они дают трейдеру возможно сделать более объективные выводы. Однако не стоит считать, что методами алгоритмического анализа может пользоваться любой неподготовленный человек. Многие трейдеры применяют алгоритмы, которые заложены математические методы индикации сигналов, не имея не малейшего представления о них. Это становится возможным благодаря программно-аппаратным торговым платформам (терминалам), где эти алгоритмы представлены в готовом виде. Однако такие трейдеры, как правило, сталкиваются с различными проблемами в процессе торговли.

Индикаторами тренда могут являться скользящие средние (простые, взвешенные или экспоненциальные), сложные средние (MACD, конверты, полосы Боллинджера, каналы цен) и прочие родственные им индикаторы (например, направленного изменения, вероятной направленности ADX, РТР).

К осцилляторам, которые также называют опережающими индикаторами, относятся различные индикаторы: момента (Momentum), параболической системы «время-цена» (Parabolic SAR), стохастические линии (Stochastic), «норма изменения» (ROC), «окончательный осциллятор» (UOS), «процент сопротивления» (РСR), торгового канала (CCI), относительной силы (RSI), силы (FI), денежных потоков (MFI).

В процессе анализа перспективных криптовалют необходимое учитывать не только изменения цен, но и объем торгов. Колебания этого показателя могут свидетельствовать о различных тенденциях. При этом индикаторы объема торгов, или силы рынка, дополняют информацию, получаемую с помощью осцилляторов (которые полезны в периоды бокового вялотекущего тренда или переломных моментов) и трендовых линий (которые выделяют текущий ценовой тренд).

Одним из простейших индикаторов силы рынка является «балансовый объем» (OBV). «Индикатор накопления объема» (VA) представляет собой более сложный показатель.

Стоит учитывать, что математические индикаторы различных групп могут противоречить друг другу и указывать на противоположные тенденции. Все зависит от настроения рынка. Если новичок сталкивается с подобной ситуацией, то он может допустить большую ошибку при принятии решения. Трейдеру необходимо запомнить, что при слабой, «боковой», волатильности будут полезны осцилляторы и опасны индикаторы трендов. Если же тенденция ярко выражена, то лучше использовать трендовые индикаторы, так как осцилляторы будут неинформативны. Таким образом, трейдеру необходимо правильно использовать индикаторы и разбираться в нюансах их работы.

Теории циклов

Речь идет о методах технического анализа криптовалюты, которые часто выделяют в отдельную группу. К примеру, их относят к «Теории волн Эллиотта». Исходя из этой концепции, все изменения проходят по определенному циклу, который содержит в себе несколько этапов. По завершении последней стадии цикл переходит на первую ступень.

Волновой анализ опирается на принцип восьми этапов колебаний курса. В этой концепции каждый этап содержит в себе волну импульса (увеличение цены) и волну отката. Данный цикл присущ любым изменениям цены. Следовательно, если трейдер сможет определить этап, то эффективность анализа станет гораздо выше. Однако этот метод имеет свои недостатки. Например, трейдер может столкнуться с большими трудностями при определении текущего этапа.

Трейдеры, которые используют метод волнового анализа криптовалют, применяют последовательность Фибоначчи (ряд чисел, в котором каждое последующее число равно сумме двух предыдущих). Таким образом, аналитик может выявить процентное соотношение одного числа к другому.

При помощи индикаторов последовательности Фибоначчи трейдеры делают прогнозы относительно того, насколько поднимется каждая следующая импульсная волна или опуститься волна отката по отношению к предыдущей.

Стоит понимать, что теория волн Эллиотта представляет собой метод графической интерпретации. В нем используются элементы математической фильтрации и гипотеза циклических колебаний цен. Однако многие индикаторы цикла на самом деле являются трендовыми осцилляторами.

Фундаментальный анализ криптовалют

Фундаментальный анализ рынка криптовалют представляет собой оценку реальной стоимости и перспектив роста активов с учетом финансовых и экономических параметров.

Такой анализ основывается на:

• количестве пользователей блокчейна;
• методах использования криптовалютных активов;
• команде разработчиков проекта;
• экономической ситуации в мире;
• технических параметрах;
• интересе к криптовалюте со стороны пользователей.

Кроме того, чтобы правильно выполнить фундаментальный анализ, необходимо обращать внимание на новости. Средства массовой информации оказывают существенное влияние на рынок криптовалют. При этом трейдеру необходимо брать в расчет не только новостные заголовки, но и экономические прогнозы экспертов.

Нужно понимать, что если аналитик будет учитывать лишь индикаторы традиционных финансовых рынков, то предсказать стоимость криптовалюты не получится. Необходимо обращать внимание на финансовую мировую политику, темпы роста экономик, уровень спроса на сырье, стоимость производства определенной продукции и т.д. Кроме того, необходимо подобрать специальные метрики, которые применимы исключительно к криптовалюте.

При проведении такого анализа нужно искать безопасные и надежные фундаментальные показатели. Чем достовернее и объективнее будет информация, тем лучше.

Отметим, что высказывания разработчиков блокчейна и прогнозы профессиональных аналитиков могут оказаться ложными. Поэтому фундаментальный анализ опирается на статистические данные. К примеру, принятые законы, количество созданных криптовалютных кошельков или объем торгов.

Нет никакой единый фундаментальной метрики, с помощью которой аналитик мог бы полностью изучить состояние рынка. Чтобы сделать максимально точный прогноз, следует учитывать все вышеперечисленные показатели.

Этапы фундаментального анализа

Рассмотрим основные этапы фундаментального анализа криптовалюты:

• Подбор объектов анализа и сбор данных

На этой стадии трейдеру необходимо подобрать активы для дальнейшего изучения. Критериями выбора могут выступать следующие показатели:

• капитализация;
• объем торгов;
• отношение объема торгов и капитализации к другим параметрам.

После этого аналитику нужно собрать всю информацию о проекте. Следует учитывать мнения специалистов и самой команды.

• Исследование основных показателей, метрик и индикаторов ФА выбранных проектов

На данном этапе аналитику нужно исследовать финансовые показатели (ликвидности, капитализации и т.д.), индикаторы, техническое описание технологии, листинг, формы и источники финансирования проекта.

• Сопоставление показателей нескольких криптовалют

Если трейдер выбирает между несколькими проектами, ему нужно сравнить их показатели с наиболее успешными и устоявшимися криптовалютами.

Ниже перечислены наиболее важные индикаторы и показатели для анализа, а также приведен пример сравнения криптовалют.

Аналитику важно сравнивать одни показатели с другими (к примеру, рыночную капитализацию с количеством транзакций). В противном случае результат анализа будет менее объективным.

• Выявление наименее выгодных криптовалют

На заключительном этапе трейдеру необходимо определить монеты, в которые лучше не вкладываться.

Ошибки при проведении анализа криптовалюты

Недостаточно просто заучить все индикаторы и методы. Нужно строго придерживаться выбранной стратегии. Однако на практике зачастую случается, что трейдер меняет свое решение вследствие различных психологических причин. Перечислим наиболее часто встречающиеся проблемы:

• Слишком раннее закрытие прибыльной позиции. Из-за этого трейдер может недополучить выгоду от проведенной операции.
• Слишком раннее закрытие убыточной позиции. В этом случае трейдер рискует потерять прибыль, если цена начнет увеличиваться.
• Несвоевременное закрытие убыточной позиции. Если трейдер будет слишком долго удерживать убыточную криптовалюту, то размер его прибыли существенно снизится.
• Несвоевременное закрытие прибыльной позиции. Трейдер может ожидать продолжения движения цены, пропустив локальный максимум. Из-за этого он рискует потерять как минимум часть прибыли.
• Отсутствие тщательности при проведении анализа криптовалют. Совершив несколько успешных сделок подряд, многие трейдеры расслабляются и перестают изучать рынок также скрупулезно, как раньше.
• Излишняя рискованность. Проведя несколько убыточных сделок, некоторые трейдеры начинают входить в азарт. Они пытаются отыграться и вкладываются в рискованные проекты.
• Слишком большое доверие к мнению инфлюенсеров, новостных изданий и т.д. Такой подход к торговле зачастую приводит к потере прибыли.

Важно понимать, что убыточные сделки — это неотъемлемая часть торговли. Поэтому трейдеру нужно сделать так, чтобы размер прибыли превысил сумму убытков. Необходимо правильно подобрать стратегию и не отклоняться от нее при возникновении непредвиденных ситуаций.