Отличия стейблкоинов от альткоинов. Полный разбор монет на крипторынке

В современном мире есть много способов, которыми человек может увеличить свои сбережения. Среди них есть как безопасные, так и рискованные. Вложения в государственные ценные бумаги, акции, паевые фонды, недвижимость, физическое золото, криптовалюту совершаются с целью сохранить и приумножить накопленные средства.

Криптовалюта — это новый вид цифровых денег, который в будущем может заменить традиционную денежную систему. Первая и крупнейшая по капитализации криптовалюта - это биткоин. Помимо биткоина существует еще более 20 000 других цифровых монет, которые обозначают одним термином - альткоины, или альтернативные биткоину монеты. Среди них существуют стейблкоины или стабильные монеты, чей курс в отличии от биткоина или альткоинов не подвержен колебаниям.

Основное различие между стейблкоинами и альткоинами заключается в том, что стейблкоины не подвержены резким скачкам стоимости, поскольку они привязаны к базовому активу. А стоимость альткоинов колеблется в зависимости от рыночных условий под воздействием спроса и предложения со стороны участников рынка. Хотя стейблкоины — это разновидность альткоинов.

Биткоин

Биткоин появился в январе 2009 года как система, альтернативная традиционному финансовому устройству. Первая криптовалюта функционирует на блокчейне, где все транзакции последовательно взаимосвязаны и подтверждаются посредством процесса, известного как майнинг. Биткоин задумывался как цифровая валюта, способная заменить действующие фиатные валюты в повседневных операциях - переводах, покупках, инвестировании.

Биткоин продолжает оставаться доминирующей криптовалютой с капитализацией в $388 млрд, что составляет 42,4% от капитализации всего рынка цифровых валют.

Пользователи первой криптовалюты столкнулись с рядом неудобств при ее использовании. Высокая волатильность биткоина ограничивает возможности его использования в качестве средства платежа.

В зависимости от загруженности сети блокчейн подтверждение транзакций с биткоином может занимать продолжительное время, а комиссии за проведение операций могут быть высокими.

Биткоин не обеспечивает полную анонимность при проведении транзакций. Отправителя и получателя цифровой валюты можно отследить через цепочку операций в блокчейне.

Алгоритм майнинга биткоина, известный как Proof-of-Work (доказательство работы), требует все более мощных вычислительных мощностей и значительных ресурсов для подтверждения транзакций.

Для устранения указанных и иных недостатков первой криптовалюты были созданы альтернативные монеты.

Альткоины

Все известные криптовалюты, кроме биткоина, являются альткоинами, или альтернативными монетами. Также как и биткоин альтернативные монеты функционируют на блокчейне и не требуют вмешательства третьей стороны. Некоторые альткоины имеют дополнительные функции, такие как, например, смарт-контракты.

Первым альткоином считается Namecoin, который был выпущен в 2011 году и во многом копировал биткоин. В настоящее время выпущено более 20 000 монет, и все они являются альткоинами.

Альткоины можно условно группировать по нескольким признакам в зависимости от их особенностей.

Стейблкоины- это разновидность альтернативных монет, стоимость которых привязана к базовому активу.

Криптовалюты, функционирующие на алгоритмеProof-of-Work (PoW - доказательство работы). Функционирование блокчейна таких монет основано на майнинге, для которого требуются вычислительные мощности. К таким монетам относятся Ethereum (ETH), Ravencoin (RVN) и другие. Биткоин также функционирует на алгоритме Proof-of-Work.

Криптовалюты, работающие на алгоритмеProof-of-Stake (PoS - доказательство владения). В отличии от майнинга, подтверждение транзакций в этом алгоритме происходит за счет стекинга цифровых валют. Участники, размещающие большее количество монет в стекинг, получают возможность подтвердить большее число блоков в блокчейне и получить за это большее вознаграждение. Ripple (XRP) и Cardano (ADA) примеры таких монет.

Сервисные монетыэкосистем децентрализованных финансов (DeFi). Эти криптовалюты обеспечивают функционирование экосистемы и дают право голоса своим владельцам при принятии решений о развитии сервисов DeFi. Примерами сервисных криптовалют служат Tron (TRX) и Avalanche (AVAX).

Мем-коины- это цифровые валюты, изначально созданные в качестве шутки и не несущие определенной пользы или смысла. Самые известные представители мем-коинов - это Dogecoin (DOGE) и Shiba Inu (SHIB), которые прославились во многом благодаря поддержке со стороны Илона Маска.

Второй по капитализации криптовалютой является Ethereum, который внедрил в блокчейн понятие смарт-контрактов. Благодаря этому появилась возможность разрабатывать на основе блокчейна различные сервисы и приложения.

Альткоины обладают уникальной функциональностью, в большинстве случаев меньшей комиссией за транзакции. Они предоставляют собственные решения для совершенствования операций в блокчейне.

Стейблкоины

Стейблкоины - это криптовалюты, стоимость которых привязана к фиатным деньгам, другой криптовалюте, товарам или драгоценным металлам. Стабильные монеты различаются по способу обеспечения привязки к базовому активу.

Традиционные стейблкоины обеспечены резервами. Для их выпуска в обращение необходимо зарезервировать базовый актив. В любой момент времени такая стабильная монета может быть обменена на резервный актив.

Существуют стабильные монеты, обеспеченные другими криптовалютами. Так как стоимость криптовалют подвержена колебаниям, норма резервирования в таких стейблкоинах превышает 100%. То есть, для выпуска стабильной монеты номиналом в 1 доллар США, необходимо обеспечить резервы в криптовалютах, к примеру, на 1,5 доллара США.

Помимо перечисленных на рынке стабильных монет функционируют алгоритмические стейблкоины. У таких монет нет обеспечения в виде резервов, а привязка их курса к базовому активу происходит за счет механизма выпуска (чеканки) и погашения (сжигания) связанной с ними криптовалюты.

Стабильные монеты, привязанные к доллару США получили широкое распространение. Они используются в качестве основной цифровой валюты при проведении торговых операций на большинстве криптовалютных бирж. Такие стейблкоины объединяют в себе функции обычных денег: можно их переводить, хранить в них сбережения, вкладывать их в различные проекты. Будучи цифровыми валютами, стейблкоины позволяют совершать операции между участниками без посредников в лице банков и иных финансовых институтов.

Первая стабильная монета была выпущена гонконгской компанией Tether летом 2014 года. Она известна как USDT и является крупнейшей по капитализации среди стейблкоинов. USDT обеспечен долларами США и используется на большинстве криптовалютных бирж в торговых парах. Стейблкоин от Tether имеет капитализацию в $65.9 млрд и является третьей криптовалютой по этому показателю после биткоина и эфириума.

В сравнении с традиционной финансовой системой стейблкоины позволяют совершать более быстрые финансовые операции, с более низкими комиссиями, без регулирования со стороны третьих лиц. Возможности применения стабильных монет постоянно расширяются.

К недостаткам стабильных монет можно отнести зависимость их выпуска и обеспеченности резервами от третьих централизованных организаций. Для проверки достаточности обеспечения требуется регулярное проведение независимого аудита. Как правило, вложения в стейблкоины позволяют получить низкую и умеренную доходность.

По состоянию на 05 июля 2022 года общая капитализация криптовалютного рынка составляет чуть более $900 млрд. А капитализация стабильных монет достигает $154 млрд или 17% от всей капитализации цифровых валют.

Сравнительная таблица стейблкоинов и альткоинов

Отличие стейблкоинов от биткоинов и альткоинов

Основное отличие стабильных монет от биткоина и остальных альткоинов - в их стабильности. Стейблкоины не подвержены волатильности, их цена привязана к базовому активу, как правило, к доллару США. И в то время, как цена биткоина и остальных монет может сильно колебаться, стоимость стабильных монет призвана оставаться неизменной.