1 928 
Сохранить статью:
В современном мире есть много способов, которыми человек может увеличить свои сбережения. Среди них есть как безопасные, так и рискованные. Вложения в государственные ценные бумаги, акции, паевые фонды, недвижимость, физическое золото, криптовалюту совершаются с целью сохранить и приумножить накопленные средства. Криптовалюта — это новый вид цифровых денег, который в будущем может заменить традиционную денежную систему. Первая и крупнейшая по капитализации криптовалюта — это биткоин. Помимо биткоина существует еще более 20 000 других цифровых монет, которые обозначают одним термином — альткоины, или альтернативные биткоину монеты. Среди них существуют стейблкоины или стабильные монеты, чей курс в отличии от биткоина или альткоинов не подвержен колебаниям. Основное различие между стейблкоинами и альткоинами заключается в том, что стейблкоины не подвержены резким скачкам стоимости, поскольку они привязаны к базовому активу. А стоимость альткоинов колеблется в зависимости от рыночных условий под воздействием спроса и предложения со стороны участников рынка. Хотя стейблкоины — это разновидность альткоинов.
Биткоин
Биткоин появился в январе 2009 года как система, альтернативная традиционному финансовому устройству. Первая криптовалюта функционирует на блокчейне, где все транзакции последовательно взаимосвязаны и подтверждаются посредством процесса, известного как майнинг. Биткоин задумывался как цифровая валюта, способная заменить действующие фиатные валюты в повседневных операциях — переводах, покупках, инвестировании.
Биткоин продолжает оставаться доминирующей криптовалютой с капитализацией в $388 млрд, что составляет 42,4% от капитализации всего рынка цифровых валют.
Пользователи первой криптовалюты столкнулись с рядом неудобств при ее использовании. Высокая волатильность биткоина ограничивает возможности его использования в качестве средства платежа.
В зависимости от загруженности сети блокчейн подтверждение транзакций с биткоином может занимать продолжительное время, а комиссии за проведение операций могут быть высокими.
Биткоин не обеспечивает полную анонимность при проведении транзакций. Отправителя и получателя цифровой валюты можно отследить через цепочку операций в блокчейне.
Алгоритм майнинга биткоина, известный как Proof-of-Work (доказательство работы), требует все более мощных вычислительных мощностей и значительных ресурсов для подтверждения транзакций.
Для устранения указанных и иных недостатков первой криптовалюты были созданы альтернативные монеты.
Альткоины
Все известные криптовалюты, кроме биткоина, являются альткоинами, или альтернативными монетами. Также как и биткоин альтернативные монеты функционируют на блокчейне и не требуют вмешательства третьей стороны. Некоторые альткоины имеют дополнительные функции, такие как, например, смарт-контракты.
Первым альткоином считается Namecoin, который был выпущен в 2011 году и во многом копировал биткоин. В настоящее время выпущено более 20 000 монет, и все они являются альткоинами.
Альткоины можно условно группировать по нескольким признакам в зависимости от их особенностей.
Стейблкоины — это разновидность альтернативных монет, стоимость которых привязана к базовому активу.
Криптовалюты, функционирующие на алгоритме Proof-of-Work (PoW — доказательство работы). Функционирование блокчейна таких монет основано на майнинге, для которого требуются вычислительные мощности. К таким монетам относятся Ethereum (ETH), Ravencoin (RVN) и другие. Биткоин также функционирует на алгоритме Proof-of-Work.
Криптовалюты, работающие на алгоритме Proof-of-Stake (PoS — доказательство владения). В отличии от майнинга, подтверждение транзакций в этом алгоритме происходит за счет стекинга цифровых валют. Участники, размещающие большее количество монет в стекинг, получают возможность подтвердить большее число блоков в блокчейне и получить за это большее вознаграждение. Ripple (XRP) и Cardano (ADA) примеры таких монет.
Сервисные монеты экосистем децентрализованных финансов (DeFi). Эти криптовалюты обеспечивают функционирование экосистемы и дают право голоса своим владельцам при принятии решений о развитии сервисов DeFi. Примерами сервисных криптовалют служат Tron (TRX) и Avalanche (AVAX).
Мем-коины — это цифровые валюты, изначально созданные в качестве шутки и не несущие определенной пользы или смысла. Самые известные представители мем-коинов — это Dogecoin (DOGE) и Shiba Inu (SHIB), которые прославились во многом благодаря поддержке со стороны Илона Маска.
Второй по капитализации криптовалютой является Ethereum, который внедрил в блокчейн понятие смарт-контрактов. Благодаря этому появилась возможность разрабатывать на основе блокчейна различные сервисы и приложения.
Альткоины обладают уникальной функциональностью, в большинстве случаев меньшей комиссией за транзакции. Они предоставляют собственные решения для совершенствования операций в блокчейне.
Стейблкоины
Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых привязана к фиатным деньгам, другой криптовалюте, товарам или драгоценным металлам. Стабильные монеты различаются по способу обеспечения привязки к базовому активу.
Традиционные стейблкоины обеспечены резервами. Для их выпуска в обращение необходимо зарезервировать базовый актив. В любой момент времени такая стабильная монета может быть обменена на резервный актив.
Существуют стабильные монеты, обеспеченные другими криптовалютами. Так как стоимость криптовалют подвержена колебаниям, норма резервирования в таких стейблкоинах превышает 100%. То есть, для выпуска стабильной монеты номиналом в 1 доллар США, необходимо обеспечить резервы в криптовалютах, к примеру, на 1,5 доллара США.
Помимо перечисленных на рынке стабильных монет функционируют алгоритмические стейблкоины. У таких монет нет обеспечения в виде резервов, а привязка их курса к базовому активу происходит за счет механизма выпуска (чеканки) и погашения (сжигания) связанной с ними криптовалюты.
Стабильные монеты, привязанные к доллару США получили широкое распространение. Они используются в качестве основной цифровой валюты при проведении торговых операций на большинстве криптовалютных бирж. Такие стейблкоины объединяют в себе функции обычных денег: можно их переводить, хранить в них сбережения, вкладывать их в различные проекты. Будучи цифровыми валютами, стейблкоины позволяют совершать операции между участниками без посредников в лице банков и иных финансовых институтов.
Первая стабильная монета была выпущена гонконгской компанией Tether летом 2014 года. Она известна как USDT и является крупнейшей по капитализации среди стейблкоинов. USDT обеспечен долларами США и используется на большинстве криптовалютных бирж в торговых парах. Стейблкоин от Tether имеет капитализацию в $65.9 млрд и является третьей криптовалютой по этому показателю после биткоина и эфириума.
В сравнении с традиционной финансовой системой стейблкоины позволяют совершать более быстрые финансовые операции, с более низкими комиссиями, без регулирования со стороны третьих лиц. Возможности применения стабильных монет постоянно расширяются.
К недостаткам стабильных монет можно отнести зависимость их выпуска и обеспеченности резервами от третьих централизованных организаций. Для проверки достаточности обеспечения требуется регулярное проведение независимого аудита. Как правило, вложения в стейблкоины позволяют получить низкую и умеренную доходность.
По состоянию на 05 июля 2022 года общая капитализация криптовалютного рынка составляет чуть более $900 млрд. А капитализация стабильных монет достигает $154 млрд или 17% от всей капитализации цифровых валют.
Сравнительная таблица стейблкоинов и альткоинов
| Параметры сравнения | Стейблкоины | Альткоины |
| Значение | Криптовалюта, цена которой привязана к фиатным деньгам, криптовалюте, товарам или драгоценным металлам | Все известные криптовалюты, кроме биткоина |
| Подтипы | — обеспеченные реальными резервами;- обеспеченные криптовалютами;- алгоритмические, не обеспеченные резервами;- комбинированные | — стейблкоины;- монеты на алгоритме PoS;- монеты на алгоритме PoW; — сервисные монеты;- мем-коины;- прочие монеты. |
| Преимущества | — ускоряют финансовые процессы;- низкие комиссии;- использование не ограничено регулятором;- прозрачны;- могут использоваться для разных целей в зависимости от потребностей владельцев. | — являются альтернативой биткоину;- имеют уникальные функции;- предлагают новые решения;- стремятся минимизировать комиссии. |
| Недостатки | — необходимо участие третьей стороны — эмитента стабильных монет;- требуется проведение аудита резервов;- есть риск потери резервов;- меньшая отдача от инвестиций | — ограниченное использование;- имеют нестабильную стоимость. |
Отличие стейблкоинов от биткоинов и альткоинов
Основное отличие стабильных монет от биткоина и остальных альткоинов — в их стабильности. Стейблкоины не подвержены волатильности, их цена привязана к базовому активу, как правило, к доллару США. И в то время, как цена биткоина и остальных монет может сильно колебаться, стоимость стабильных монет призвана оставаться неизменной.
