Что такое своп токенов?

Понятие “своп токенов” (от англ. token swap) близко другому распространенному на финансовых рынках явлению – “валютный своп”, который по своей сути является фьючерсным контрактом по обмену одной валюты на другую по фиксированной цене.

У термина “своп токенов” есть два основных значения. В широком смысле это обмен одной криптовалюты на другую через смарт-контракт. Другое значение термина – обмен монеты одного криптопроекта на его же монету, но в другом блокчейне. В таком случае это также называется миграцией токена.

Как происходит своп токенов?

Своп токенов может происходить либо внутри одного блокчейна – тогда это будет ончейн операция, либо между двумя блокчейн сетями – офчейн. И в том, и в другом случае для совершения операции нужен смарт-контракт или даже несколько смарт-контрактов. Своп может происходить на централизованной криптовалютной бирже (CEX) или децентрализованной (DEX). Также обмен может происходить вне бирж, например, перенос токенов из основной сети (mainnet) в тестовую сеть (testnet). Даже покупка определенного токена за Ethereum/USDT представляет собой своп.

По сути это автоматизированный обмен по фиксированной цене на момент совершения операции. Возможность проводить этот обмен автоматически – основное преимущество. Ниже приведены несколько возможных способов выполнения такой операции.

Классический вариант свопа – обмен одной криптовалюты на другую на централизованной бирже. Чтобы произвести его, пользователю требуется верифицированный аккаунт на платформе. Во время операции цифровые активы находятся под контролем биржи. Взамен платформа является гарантом безопасности сделки и защиты клиентов от мошенничества.

Атомарный своп предполагает мгновенный обмен одной криптовалюты на другую без посредников. В процессе такого свопа монеты переводятся между блокчейнами. В 2013 году Таер Нолан описал теоретическую сторону этого процесса, но только после 2017 года технология стала широко использоваться. Атомарные свопы осуществляются с помощью смарт-контрактов и хешированной временной блокировки (HLTC). Причем транзакцию можно защитить, установив временной промежуток, в течение которого должна быть закрыта сделка.

Кроссчейн мосты позволяют перемещать активы между различными сетями. Эта технология подходит для токенов разных стандартов, а некоторые платформы обеспечивают перевод между блокчейнами с использованием разных технологий и L2-решений.

Обмен на децентрализованных биржах происходит внутри определенного пула ликвидности. Децентрализованные биржи позволяют проводить такую операцию без перевода активов на биржу прямо с кошелька пользователя. Для упрощения процесса обмена они используют автоматизированный маркет мейкер (AMM) и пулы. Иногда для упрощения обмена из одного блокчейна в другой используются обернутые (wrapped) токены. Некоторые разработчики холодных кошельков интегрировали функцию свопов и возможность использовать их на DEX.

В операции свопа через DeFi есть определенные недостатки. Во-первых, если в пуле с парой монет мало ликвидности, появится проскальзывание (slippage), и часть средств будет потеряна. Во-вторых, если в смарт-контракте по обмену токенов есть уязвимости, он может быть взломан хакерами. Это же относится и к мостам между разными блокчейнами – такие протоколы часто становятся жертвами киберпреступников.

Миграция токенов

Важным кейсом, когда применяется понятие “своп токенов”, стала миграция одного и того же токена из одного блокчейна в другой или “миграция токенов”. Блокчейн сеть, на которой размещен токен, обычно меняется в тех случаях, когда криптовалютный проект решает переместиться из одного блокчейна в другой или перенести свои токены с внешнего блокчейна на собственный. Большинство криптопроектов устанавливает конкретный срок для миграции токенов, чтобы пользователи совершили эту операцию за определенный период. Невыполнение данного требования приводит к потере доступа к токенам, поскольку они обычно сжигаются после указанного срока.

Первый крупный кейс миграции токенов – раскол коммьюнити Ethereum в 2015 году из-за разногласий между разработчиками Ethereum Foundation и сообществом. Одним из итогов этого события стало появление монеты Ethereum Classic (ETC), и каждый держатель ETH получил по ETС в пропорции 1 к 1.

Во время бума ICO в 2017 году многие криптопроекты собрали средства путем выпуска токенов стандарта ERC20 на блокчейне Ethereum. Некоторые из этих проектов правозгласили своей целью создание собственных блокчейнов, и процесс переноса монет пользователя-участника ICO из сети Ethereum на новый блокчейн проекта стал базовым кейсом для миграции токена. Миграция токенов также может происходить по другим причинам, например, при переносе токенов из одного стороннего блокчейна в другой.

Один из самых крупных кейсов свопа токенов – обмен BNB. Эта монета криптобиржи Binance была запущена в 2017 году на платформе Ethereum, а в 2019-м появился нативный блокчейн Binance Smart Chain (ныне – BNB Chain). Тогда же Binance запустил процесс обмена токенов стандарта ERC-20 на BEP. Однако некоторые держатели до сих пор сохраняют свои BNB на Ethereum, поэтому своп еще не завершен.

Другие известные проекты, завершившие миграцию с Ethereum на свои собственные блокчейны после ICO: Tron, EOS, Crypto.com, Golem, KIN и Aeternity. Платформа Ontology перешла с блокчейна NEO на собственный блокчейн.

F.A.Q.

Для чего нужны свопы крипты?

Свопы позволяют обменивать один токен на другой без необходимости сначала переводить его в фиат. Они полезны тем, кому нужно быстро обменять активы по лучшему курсу или принять участие в других криптовалютных проектах. При таком обмене ты можешь выбрать нужное количество токенов для свопа и мгновенно произвести обмен.

Что нужно для свопа токенов?

Для свопа потребуется зарегистрированный кошелек, поддерживающий нужную платформу, и достаточное количество токенов с учетом комиссий. Платформа сама определяет курс обмена. Важно выбрать платформу с прозрачными условиями и репутацией, чтобы сократить потенциальные риски.

Какие бывают риски свопов?

Это высокая волатильность курсов, непредвиденные изменения в комиссии, вероятность недостаточной ликвидности, из-за чего своп может не произойти по оптимальной цене. Некоторые платформы могут иметь проблемы с безопасностью, поэтому важно выбирать проверенные сервисы.

Как выбрать лучшую платформу для свопа токенов?

Платформа должна иметь прозрачные условия, низкие комиссии и высокий уровень безопасности. Обрати внимание на объемы торгов и ликвидность, чтобы своп был выгодным, и на курс, по которому производится обмен. Изучи отзывы и убедись, что платформа поддерживает нужное количество токенов для совершения транзакции.