Индекс страха и жадности на криптовалютном рынке

Что это? Индекс страха и жадности – показатель, который использует большинство инвесторов не только на фондовом, но и криптовалютном рынке. Он подсказывает, насколько недооценен или переоценен актив в моменте.

Как применять? Индекс формируется на основе нескольких факторов. Опираясь на его значение при инвестировании в криптовалюту, стоит это учитывать. Также не нужно полагаться исключительно на этот индекс, а использовать и другие инструменты прогнозирования.

Материал опубликован исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией.

Что собой представляет индекс страха и жадности

Страх и жадность входят в число сильных эмоций, нередко определяющих действия инвесторов. Индекс страха и жадности позволяет оценить, какая из названных эмоций на данный момент стала ключевой для изменений рынка.

Alternative.me использовал подход, примененный при работе с CNN, и создал индекс страха и жадности для биткоина. Основное отличие данного показателя состоит в применяемых индикаторах, тогда как концепции очень близки. Решение опираться на изменения именно биткоина объясняется тем, что сейчас на него приходится более трети всей рыночной капитализации криптовалюты. Теперь индекс страха и жадности является ключевым для криптовалютного рынка. Он позволяет не только определять действия в случае с биткоином, но и принимать решения относительно других криптовалют.

Для оценки индекса страха и жадности используется шкала 0 – 100. Низкий показатель свидетельствует о преобладающей эмоции страха, что отображается при помощи красного цвета. В таком случае рынок падает, наблюдается распродажа активов. Более высокий балл указывает на жадность, под действием которой инвесторы скупают криптовалюту. Для наглядного изображения этой ситуации используют зеленый.

На «экстремальный страх» приходятся баллы в пределах 0 – 24, просто «страх» оценивается в 25 – 49 баллов. 50 баллов говорят о нейтральном состоянии на рынке. 51 – 74 свидетельствует о «жадности», а 75 – 100 считаются «чрезвычайной жадностью».

При высоком страхе можно смело говорить о том, что криптовалюты недооценены. В таком случае наблюдается паника, и многие стараются продать свои активы. Но совсем необязательно, что медвежий тренд останется надолго, так как часто страх оказывается краткосрочным или среднесрочным.

Совсем иная картина складывается при жадности среди инвесторов и трейдеров – возникает риск переоценки рынка и пузыря. Высокий спрос на криптовалюту может стать причиной искусственного завышения цены.

В ноябре 2021 года биткоин установил исторический максимум, достигнув $69 тысяч. Тогда индекс страха и жадности в криптоволюте был на уровне 60 пунктов, и этот показатель не является рекордом.

Индекс доходил до 95 пунктов 26.06.2019 года, когда цена криптовалюты вышла на уровень $13,9 тысяч после обвала в 2018 году. Второй раз подобная ситуация наблюдалась 16.02.2021 года – тогда был достигнут ценовой максимум в $50 тысяч.

Предельно низкое значение в 5 пунктов наблюдалось 22.08.2019, а цена на биткоин оказалась $10,1 тысяч.

Стоит пояснить, что к расчету индекса страха и жадности приступили с февраля 2018 года.

6 параметров, определяющих индекс страха и жадности

В основе индекса страха и жадности лежат несколько параметров:

Волатильность

На нее приходится 25% от общей суммы баллов. Специалистов интересует текущая волатильность и максимальные просадки BTC, также они сопоставляют актуальное значение со средними за последние 30 и 90 дней. Если наблюдается необычный всплеск волатильности, можно говорить о «пугающем» рынке.

Импульс / Объем рынка

Этот показатель также составляет 25% в индексе страха и жадности и предполагает, что замеряют и соотносят текущий объем и рыночный импульс в сравнении со средними значениями за последние 30 и 90 дней. Если наблюдается позитивный фон, а инвесторы ежедневно совершают покупки в больших объемах, речь идет об излишней жадности или бычьем тренде.

Социальные сети

Составляют 15% индекса страха и жадности. Сегодня замер данного параметра выполняется на основании анализа «Twitter». Для этого собирают и подсчитывают сообщения с хештегами по каждой монете. После чего проводят анализ скорости и активности реакции аудитории на данные сообщения. Слишком бурная реакция вызывает повышение интереса к активу и может считаться признаком тренда на жадность.

Опросы

Также 15 %. Опросы проводятся каждую неделю при участии платформы strawpoll.com – данный подход позволяет разработчикам индекса понимать, в каком свете люди видят актуальную ситуацию на рынке. В опросе участвует 2000 – 3000 человек. Это дает возможность сформировать наиболее полное представление о настроениях, существующих среди инвесторов.

Доминирование

10 % от индекса страха и жадности. По своей сути доминирование напоминает долю актива в общей рыночной капитализации. По мнению разработчиков, рост доминирования биткоина объясняется страхом инвесторов перед спекулятивными вложениями в альткоины. По этой причине биткоин постепенно укрепляет свой статус как безопасного инструмента для сохранения средств.

В обратной ситуации, когда его доминирование падает, на рынке наблюдается рост жадности, люди готовы вкладывать финансы в рискованные альткоины, чтобы принять участие в новом масштабном бычьем ралли.

Тренды

Это еще 10 % в общем показателе. Для определения трендов проводится анализ данных в «Google Trends» с учетом различных поисковых запросов, имеющих отношение к биткоину. Наибольшую значимость здесь имеют изменение объемов поисковых запросов и перечень рекомендуемых, популярных запросов. Так, проверка слова «биткоин» в «Google Trends» отразит объем поисковых запросов по этому слову.

Актуальность и надежность индекса страха и жадности на криптовалютном рынке

Жадность инвесторов проявляется, когда ожидаются благоприятные перемены, либо есть опасения, что преобладающие условия окажутся для крипторынка рискованными. Инвесторы боятся упустить и стараются приобретать перспективные активы, которые должны обеспечить им более значительную прибыль. Тогда сила покупки оказывается выше, чем сила продажи.

В иной ситуации кажется, что рынок собирается уйти на дно, поэтому люди совершают сделки под влиянием паники.

Индекс страха и жадности позволяет понять отношение других игроков к ситуации на рынке и принять более взвешенное решение. Индивидуальная стратегия может быть разной: одни инвесторы предпочитают не отставать от остального рынка, а вторые считают нужным жадничать, если остальные не готовы на подобный шаг. В любом случае, интересующий нас индекс позволяет игрокам избежать самостоятельного проведения исследования, сократив затраты ресурсов.

В сфере крипты индекс страха и жадности долгие годы остается рабочим инструментом, позволяющим достоверно оценить настроения инвесторов в цифрах и масштабах. Точность его воздействия на цены зависит от того, как инвесторы реагируют на данные индекса.

По статистике, значения индекса снижаются при падении стоимости активов и растут при ее повышении. Данная прямая зависимость допускает колебания, но не может свидетельствовать о точности индекса страха и жадности. Он помогает понять настроения рынка, а не свою зависимость от стоимости активов. Настроения рынка и цену на крипту рекомендуется воспринимать в отдельности, измеряя надежность данного индекса.

Применение индекса страха и жадности

Обычно инвесторы стараются отслеживать индекс страха и жадности биткоина, однако всегда велик риск, что для разных активов ситуация будет отличаться. Пользуясь данным индексом, важно принимать во внимание:

• Оцениваемый актив

Среди всей доступной инвесторам криптовалюты биткоин доминирует, от его позиций во многом зависит движение прочих активов. Но достаточно часто приходятся сталкиваться с ситуацией, в которой активы движутся в обратную ему сторону под действием общих настроений. Один из активов может расти под влиянием настроений криптосообщества, даже когда биткоин и подавляющее количество других монет падают.

Нужно понимать, что такой индикатор, как индекс страха и жадности, для многих активов не доступен. Если же есть возможность его использовать, стоит рассматривать цифры вместе с индексом биткоина и иным активом, от которого может зависеть определенный проект. Опора лишь на показатели страха и жадности чревата ошибкой при принятии решений.

• Срок инвестиций

Наиболее актуален индекс страха и жадности в работе с краткосрочными вложениями. В этом случае важно учитывать периодические изменения настроений на рынке, чтобы более рационально продавать или покупать активы.

Если планируется приобрести криптовалюту надолго, краткосрочные изменения не дают необходимой информации – наиболее важны фундаментальные показатели.

• Иные значимые условия

Существует ряд факторов, способных влиять на рынок и менять направление изменения цен. Не всегда данные факторы участвуют в замерах индекса страха и жадности крипты. Проекты, отличающиеся сильной схемой контроля волатильности, способны нивелировать результаты панических продаж, поддерживать тенденцию к росту на фоне низких настроений.

Для рынков акций и криптовалют не свойственна стабильность, поэтому нет единого показателя, способного дать точные результаты их замеров. Задача любого инвестора – принимать решения, отталкиваясь от набора рыночных показателей.

Опытные игроки знают, что сделки, производимые под действием эмоций, могут стать причиной больших убытков, либо помешают получить прибыль. Вот почему так важно научиться держать свои чувства под контролем.

Если сравнивать различные инвестиционные пространства, то именно для криптовалютной сферы наиболее свойственна зависимость от эмоций. Поэтому здесь наблюдается высокая волатильность. Однако от способности инвестора, трейдера сохранять холодный ум зависит финансовый результат его работы. Важно не превратиться в жертву своих переживаний, а научиться пользоваться доступными инструментами, своим опытом для оценки положения и принимать взвешенные решения.

Индекс страха и жадности не может применяться как единственный показатель движения на рынке. По словам знаменитого экономиста Джона Мейнарда Кейнса, фондовый рынок способен дольше сохранять иррациональность, чем вы – платежеспособность.