Чем отличается USD от USDT. В чем хранить средства

С появлением биткоина в 2009 году привычная нам финансовая система изменилась. Первая криптовалюта стала ценной благодаря растущему на нее спросу, а не из-за ее обеспеченности драгоценными металлами или экономической активностью государства. Bitcoin (BTC) стал новым типом валюты, которая не зависит ни от какой страны или финансового учреждения.

Криптовалюты, такие как биткоин, страдают от одной проблемы, из-за которой их трудно использовать обычным людям, высокой волатильности цен. Колебания стоимости цифровых валют препятствуют их использованию в качестве средства платежа, потому что люди не уверены в том, будут ли монеты, используемые сегодня, более ценными или менее ценными в будущем.

Для предотвращения риска волатильности был внедрен новый вид криптовалюты — стейблкоин или стабильная монета. Такой цифровой актив может быть привязан к валюте, к стоимости драгоценного металла, к другим криптовалютам. Подавляющее большинство стейблкоинов привязаны к доллару США. Они призваны заменить традиционный или фиатный доллар в криптовалютном пространстве.

На сегодняшний день в обращении находится много разных стейблкоинов, привязанных к доллару США. В рейтинге CoinMarketCap представлена 31 такая монета.

Что такое USD

USD — это аббревиатура от United States Dollar (Доллар Соединенных Штатов). Это национальная валюта США и резервная мировая валюта. Большинство международных расчетов происходит в USD. Стоимость биткоина на большинстве криптовалютных бирж также отображается в долларах США.

USD не обеспечен товарами или драгоценными металлами. Курс доллара поддерживается балансом спроса и предложения. Эмиссией долларов США занимается Федеральная резервная система (ФРС), которая увеличивает или сокращает выпуск национальной валюты в зависимости от своей денежно-кредитной политики. К примеру, за последние два года на фоне борьбы с пандемией коронавируса эмиссия долларов была увеличена в два раза.

Большая часть расчетов в мире происходит в долларах США. Это требует участия посредников в виде банков, которые обслуживают переводы в USD. За свои услуги кредитные организации взимают плату, а межбанковские международные транзакции могут совершаться несколько дней. Также банки вправе запросить документы, объясняющие и подтверждающие совершенную транзакцию, а в случае появления подозрений в правомерности и легальности такого перевода — отклонить его исполнение.

Кроме того, существуют санкционные риски, когда совершение переводов в долларах США может быть заблокировано в отношении определенных лиц или территорий. Ряд российских банков в настоящее время не может совершать переводы иностранной валюте в связи с введением в отношении них санкций и отключением их от системы международных расчетов SWIFT.

Что такое USDT

На сегодняшний день USDT — это крупнейший по капитализации традиционный стейблкоин, обеспеченный фиатными долларами США. Его совокупное обращение превышает $66 млрд.

Выпущенный гонконгской компанией Tether, стейблкоин начал свою историю под названием Realcoin в июле 2014, а в ноябре того же года сменил название на USDT. Проект изначально работал на алгоритме Omni Layer, построенном поверх блокчейна биткоина. Благодаря этому обеспечивался обмен USDT на биткоины и обратно.

Первые USDT начали обращаться на криптовалютной бирже Bitfinex, а на сегодняшний день крупнейший стейблкоин представлен практически на всех цифровых торговых площадках в парах с другими криптовалютами.

Первоначальный успех Tether USD сделал его очень популярным способом обмена биткоинов на доллары США и наоборот, увеличив спрос на эту монету. В результате Tether выпустил USDT поверх других блокчейнов, таких как Ethereum, Tron, EOS, Algorand, Solana и т.п.

Выпуск, обращение и погашение USDT

Стейблкоин поддерживает привязку 1 к 1 к доллару США, имея столько же резервов в USD, сколько и количество USDT в обращении. Процесс выпуска, обращения и погашения USDT прописан в Whitepaper (Белой книге) компании Tether Limited и состоит из пяти шагов.

Первым делом институциональные инвесторы, такие как криптовалютные биржи, вносят доллары США на банковский счет Tether и взамен получают выпущенные в обращение («отчеканенные») USDT.

Затем, на втором шаге, вновь созданные USDT депонируются на криптовалютной бирже Bitfinex, и здесь инвесторы, внесшие ранее доллары США, могут получить «отчеканенные» USDT на свои криптовалютные кошельки.

Третий этап — это непосредственно обращение USDT в криптовалютных операциях. Он может быть использован как для переводов между пользователями, так и для покупки других криптовалют.

Четвертый шаг подразумевает депонирование институциональными инвесторами USDT на криптовалютный кошелек Tether.

Инвесторы в обмен на внесенные USDT на пятом шаге получают на свой банковский счет фиатные доллары США, а внесенные ими USDT выводятся из блокчейна и погашаются («сжигаются»).

Доступ к процессу выпуска и погашения USDT имеют только институциональные инвесторы. Обычные люди не могут отправлять доллары США в Tether Limited для выпуска USDT. Также невозможно и обратное — физическое лицо не может обменять свои USDT на доллары США через казначейство Tether.

Теоретически описанный процесс означает, что резервы Tether содержат 1 доллар США на каждый 1 USDT, находящийся в обращении.

Для чего используется USDT

Вариантов использования USDT достаточно много, рассмотрим самые востребованные.

Трейдинг

Основная цель выпуска USDT — использование в торговых парах на криптовалютных рынках. Так как он сохраняет свою ценность с течением времени, его можно хранить в криптовалютных кошельках в течение длительного периода без риска обесценивания.

Использование USDT — самый простой способ купить и продать криптовалюты. Поскольку он равноценен с долларом США, трейдеры используют USDT для совершения торговых сделок. Обменять биткоин на USDT быстрее, чем обменять его на доллары США, так как USDT уже существует в блокчейне, а доллары США — в традиционной финансовой системе.

Сбережения

Популярным вариантом использования USDT, особенно в развивающихся странах, страдающих от инфляции, является сбережение. Покупка USDT за местную валюту равноценна покупке долларов США. Таким образом, сбережения могут быть защищены от инфляции, а их владельцы могут получить к ним доступ быстрее и проще, чем в традиционной банковской системе.

Инвестирование

USDT также является одним из наиболее часто используемых на денежных рынках и протоколах сбережений в криптовалюте, таких как Aave и Compound. Используя USDT для размещения депозитов на этих площадках, инвестор может заработать до 10% годовых и выше.

Переводы

Поскольку USDT равнозначны долларам США, многие люди используют их вместо USD. Владельцы USDT могут совершать с ними любые трансграничные операции. Во многих случаях отправка USDT намного дешевле, чем использование традиционных систем международных переводов, таких как Western Union или MoneyGram.

Международная торговля

USDT может заменить доллар США в международных расчетах, так как операции с ним менее сложны и затратны и не требуют посредников в лице банков. Все больше организаций принимает криптовалюту в качестве оплаты. По состоянию на 22 июня 2022 года криптовалюту принимают почти в 30 000 торговых точках по всему миру.

USD и USDT в чем разница

Основные различия USD и USDT представлены в таблице:

Централизация

Как и любая фиатная валюта, доллар США регулируется централизованным монетарным органом — Федеральной резервной системой США. Именно она определяет объем эмиссии, устанавливая процентные ставки по различным финансовым инструментам. Кроме того, правительство США отвечает за регулирование того, какие финансовые учреждения получат доступ к USD, а также за контроль за оборотом фальшивых банкнот.

Несмотря на то, что USDT выпускается на блокчейне, это гибрид централизованного и децентрализованного актива.

Выпуск и погашение USDT централизованы, так как все существующие резервы долларов США, которые обеспечивают выпуск USDT, хранятся в одном кредитном учреждении в Гонконге, а сама эмиссия USDT контролируется Tether Limited.

После эмиссии USDT становится децентрализованным, поскольку использует блокчейн для совершения транзакций. После выпуска он больше не контролируется Tether Limited, и его может купить любой, кто использует криптовалютный кошелек.

Приемлемость

Доллар США является наиболее распространенной формой фиатных денег на планете. Почти все международные операции осуществляются в долларах США, и многие национальные банки имеют значительные резервы в долларах для ведения торговли за границей.

Точно так же USDT — самая используемая стабильная монета. Он является важной частью криптовалютных транзакций, поскольку позволяет пользователям покупать и продавать цифровые валюты за стабильный актив.

Помимо обменных операций USDT используются и для других целей, таких как торговля и денежные переводы.

Основа финансовой системы

Доллар США является основой банковской системы SWIFT и товарной торговли в мире. Когда кто-то отправляет международный перевод через банк, в большинстве случаев его валюта конвертируется в доллары США, прежде чем поступить в пункт назначения.

USDT стал основой криптоэкономики, поскольку он позволяет быстро обменивать криптовалюты и служит безопасным способом хранения цифровой валюты, так как не подвержен колебаниям.

USDT или USDC что лучше

Второй по капитализации стабильной монетой является USDC. Процедура выпуска, обращения и погашения этого стейблкоина аналогична USDT. В обращении находится более $55 млрд USDC.

USDC выпускает The Centre consortium, основателями которого являются американские компании Circle Internet Financial Ltd. (CIF) и Coinbase (криптовалютная биржа). Нахождение основателей стабильной монеты в юрисдикции США, а также недавний листинг акций Coinbase на фондовой бирже подразумевают проведение полного финансового аудита компаний как со стороны регуляторов, так и со стороны независимых аудиторов. Это повышает доверие инвесторов к отчетам, раскрывающим обеспеченность USDC резервами.

В то же время у пользователей и аналитиков криптовалют есть много вопросов относительно сохранности резервов, которые обеспечивают USDT. Tether Limited, функционирующая в юрисдикции Гонконга, при раскрытии информации о распределении резервов указывает, что часть из них размещена в коммерческих ценных бумагах. Учитывая падение цен на многие финансовые активы, существуют риски того, что часть резервов была обесценена, и их реальный объем недостаточен для обеспечения выпущенных в обращение USDT.

Подобные опасения усилились после того, как свою привязку к доллару США в начале мая потерял крупнейший на тот момент алгоритмический стейблкоин UST. На вопрос, чем отличается UST от USDT, можно дать краткий ответ: механизмом привязки к доллару США. В обеспечении UST не было резервов, а его паритет с долларом США должен был сохраняться за счет алгоритма выпуска и погашения связанной с ним другой криптовалюты LUNA.

Этот механизм привязки не выдержал высокого давления продавцов, и UST потерял свою привязку к доллару США, упав за короткое время с 1 доллара до 1 цента. А связанная с ним криптовалюта LUNA потеряла всю свою стоимость, снизившись с $85 до $0.00001.

Опасения криптовалютных инвесторов в отношении способности USDT сохранять и далее свою привязку к доллару США усиливаются. Доверие к обеспеченности USDT резервами падает, в то время как обеспеченность резервами USDC не вызывает сомнений.

Вследствие этого наблюдается отток держателей из USDT и их приток в USDC. С начала мая капитализация USDT снизилась с $83 млрд до $67 млрд, а капитализация USDC выросла за тот же период с $48.5 млрд до $56 млрд. Таким образом, можно констатировать, что все более надежной и востребованной стабильной монетой становится USDC.

F.A.Q.

Почему USDT привязан к доллару?

USDT (Tether) — это стейблкоин, курс которого привязан к доллару США в соотношении 1:1. Это нужно для обеспечения стабильности и использования в криптовалютных транзакциях, для уменьшения волатильности и удобства расчетов.

Привязка достигается за счет хранения эквивалента суммы выпущенных токенов в фиатной валюте или других резервах.

Чем обеспечены USDT и USDC?

• USDT (Tether) обеспечен резервами, включающими наличные деньги, облигации и другие активы. Хотя компания Tether заявляет об обеспечении 1:1, но к прозрачности этих резервов есть вопросы.
• USDC (USD Coin) разработан компанией Circle и обеспечен полностью проверенными резервациями в долларах США или их эквиваленте. USDC в настоящий момент считается более надежным, поскольку регулярно проходит независимые аудиты, подтверждающие наличие резервов.

Является ли USDT стейблкоином?

Да, USDT — это стейблкоин, курс которого стабильно удерживается на уровне $1. Основная цель стейблкоинов — обеспечение стабильности на рынке криптовалют и ликвидности для торговли на биржах и обмена на другие активы.

USDT и USDC — одни из самых популярных стейблкоинов, которые активно используются трейдерами и инвесторами.

На каких блокчейнах работают USDT и USDC?

Оба токена поддерживаются на множестве блокчейнов.

Например, USDT — на блокчейнах Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20), Bitcoin (Omni Layer), Binance Smart Chain и другие.

USDC (USD Coin) — на Ethereum (ERC-20), Solana, Polygon, Avalanche и других.

Это делает их универсальными инструментами для транзакций в разных сетях. Выбор блокчейна зависит от комиссии и скорости перевода.