Риски криптосбережений и как ими управлять

Криптовалютные сберегательные счета предлагают возможность получать ежедневный процент с цифровых активов без необходимости постоянно торговать. Для многих идея зарабатывать, просто храня криптовалюту, звучит привлекательно. Но на практике все гораздо сложнее. Поэтому перед открытием сберегательного счета и размещением средств на нем важно разобраться, какие риски связаны с криптосбережениями и как ими грамотно управлять.

Что такое криптосберегательные счета

Криптосберегательный счет – это сервис, где инвесторы размещают свои цифровые активы и получают процентный доход, обычно с ежедневными или еженедельными выплатами. Такие услуги предлагают как централизованные биржи, так и финтех-платформы и протоколы децентрализованных финансов (DeFi). По сути, идея похожа на традиционные сберегательные счета, но с гораздо меньшей регуляторной защитой и совершенно иными рисками.

Обычно такие счета поддерживают широкий набор криптовалют – от биткоина до стейблкоинов – и могут предусматривать как свободное снятие средств, так и фиксированные сроки выплаты с повышенной доходностью. Функция сложного процента (начисления процентов на полученные ранее проценты) помогает увеличить прибыль в долгосрочной перспективе. Однако главный вопрос остается в том, насколько безопасны криптосберегательные счета.

Рыночная волатильность и ее влияние на сбережения

Криптоактивы известны своей нестабильностью. Доходность в 10% годовых по биткоину может казаться привлекательной, но, если за этот же период цена биткоина упадет на 40%, итог такой инвестиции будет отрицательным. Даже стейблкоины, созданные для сохранения стабильной стоимости, не всегда выдерживают – крах TerraUSD в 2022 году привел к потере миллиардов долларов после того, как токен утратил привязку к доллару. И даже держащиеся “на плаву” долгое время стейблкоины могут временно терять курсовое соответствие - так, в марте 2023 года после краха Silicon Valley Bank курс USDC временно упал до 93 центов.

Для инвесторов это означает, что нельзя рассматривать процентный доход отдельно от рыночных колебаний. Волатильность — постоянный спутник крипторынка, и получаемая прибыль не всегда компенсирует резкие падения.

Риск контрагента на централизованных платформах

При размещении средств на централизованной платформе она берет на себя ответственность за хранение активов. Это создает риск контрагента: если компания обанкротится, вернуть депозиты может оказаться невозможно. Яркие примеры – крах Celsius и BlockFi. Обе платформы обещали высокий доход по сбережениям, но, когда ликвидность иссякла, они заморозили вывод средств, и инвесторы потеряли доступ к миллиардам долларов. Позднее в делах о банкротстве суд признал активы в процентных счетах частью конкурсной массы, что не позволило инвесторам вернуть все свои вложения.

Подобные случаи показывают: доходность напрямую зависит от устойчивости самой платформы. Прозрачная отчетность, независимые аудиты и четкое понимание того, как используются депозиты, – ключевые факторы при оценке надежности сервиса.

Риски смарт-контрактов в DeFi-сбережениях

DeFi-счета обходятся без посредников, полагаясь на смарт-контракты. Это устраняет риск со стороны компании, но добавляет риск уязвимостей в коде. Ошибки или недочеты могут быть использованы хакерами, способными за одну ночь опустошить пул ликвидности. Так, в 2022 году из-за единственной ошибки в протоколе Wormhole пользователи потеряли более 300 миллионов долларов. Однако ликвидность была восполнена Jump Crypto, часть средств позднее удалось вернуть, так что финальная сумма ущерба была существенно снижена и большинство пользователей получили компенсацию своих потерь.

В экосистеме DeFi, как правило, нет юридических гарантий и службы поддержки. Поэтому управление рисками сводится к тщательному выбору протоколов, прошедших аудит, диверсификации активов между разными платформами и ограничению участия в экспериментальных проектах.

Риски ликвидности и ограничения на вывод средств

Ликвидность так же важна, как и доходность. Хотя некоторые платформы позволяют снимать средства почти мгновенно, многие другие сервисы все же требуют их блокировки на определенный срок. В стрессовых ситуациях инвесторы могут столкнуться с тем, что не смогут получить доступ к своим средствам именно тогда, когда это необходимо.

Пример Celsius показывает это наглядно: еще до банкротства заявки на вывод средств замедлялись и ограничивались. В DeFi пулы ликвидности тоже могут опустошаться, оставляя средства заблокированными до появления новой ликвидности. Главный вывод здесь состоит в том, что высокая доходность часто сопровождается скрытыми ограничениями, поэтому инвесторам важно взвешивать гибкость доступа к средствам против потенциальной прибыли.

Централизованные платформы vs DeFi: сравнение рисков

Обе модели сбережений – централизованная и децентрализованная – связаны с риском, но его характер различается.

Ни одна из моделей не является полностью безопасной. Каждая имеет свои специфические уязвимости, которые нужно учитывать перед инвестициями.

Регуляторная и правовая неопределенность

Криптосбережения работают в постоянно меняющейся правовой среде. Законы различаются в разных странах и могут меняться быстро. В некоторых юрисдикциях сберегательные продукты признавались незарегистрированными ценными бумагами, что заставляло провайдеров таких услуг приостанавливать работу. Это создает неопределенность для инвесторов относительно их прав и защиты.

Правовой риск означает, что инвесторы могут столкнуться с внезапными ограничениями, налоговыми неожиданностями или даже замороженными счетами, если платформа попадет под внимание регуляторов. Поэтому важно быть в курсе местного законодательства как ключевого элемента управления рисками.

Так, в ЕС с 30.06.2024 действует регламент про рынки криптоактивов, известный как MiCA, который ограничивает “вознаграждения” по стейблкоинам.

Угрозы безопасности: взломы, мошенничество и фишинг

Помимо системных рисков, личная безопасность при криптоинвестициях также требует постоянного внимания. Громкие случаи взломов криптовалютных бирж, таких как Mt. Gox или Coincheck, а также постоянные фишинговые атаки показывают, что злоумышленники нацелены как на платформы, так и на отдельных пользователей.

Распространенные приемы мошенников включают поддельные сайты, имитирующие популярные биржи, письма с обещанием нереально высокой доходности и вредоносные ссылки. Даже легитимные платформы могут подвергаться взломам. Инвесторам важно сочетать проверку надежности платформ с личными мерами безопасности: двухфакторная аутентификация, использование аппаратных кошельков и осторожность при переходе по ссылкам и загрузке файлов.

Лучшие практики управления рисками в криптосбережениях

Полностью устранить риски невозможно, но ими можно эффективно управлять. На практике помогают несколько стратегий:

• Диверсифицируйте средства по платформам и активам. Не храните все в одном счете.
• Начинайте с небольших сумм и постепенно увеличивайте вложения. Перед крупными депозитами тестируйте процесс вывода средств.
• Выбирайте прозрачные платформы. Отдавайте предпочтение сервисам с аудитами, ясной политикой резервов и соблюдением регуляторных требований.
• Следите за стейблкоинами. Даже «безопасные» активы несут риски, а потеря привязки может обойтись дорого.
• Применяйте надежные меры личной безопасности: аппаратные кошельки и двухфакторная аутентификация снижают вероятность атак.

Проще говоря, управление рисками в криптовложениях – это баланс между доходностью и сохранением капитала. Проценты стоит рассматривать как бонус, а не как гарантированный доход.

FAQ

Какие основные риски использования криптосберегательных счетов?

Главные риски включают рыночную волатильность, банкротство платформы, уязвимости смарт-контрактов, нехватку ликвидности, регуляторную неопределенность и угрозы личной безопасности.

Насколько безопасны DeFi-платформы по сравнению с централизованными биржами?

DeFi устраняет посредников, но добавляет риски ошибок в коде и управления протоколом. Централизованные биржи предоставляют поддержку, но несут риски несостоятельности и хранения активов. Обе модели могут быть полезны при осторожном подходе, но ни одна не дает полную гарантию безопасности.

Могу ли я потерять все средства на криптосберегательном счете?

Да. В крайних случаях, таких как банкротство, взломы или сбои протоколов, возможна полная потеря вложений. Диверсификация и тщательная проверка платформ снижают этот риск.

Как минимизировать риски взломов и мошенничества?

Используйте проверенные платформы, включайте двухфакторную аутентификацию и храните долгосрочные активы в аппаратных кошельках. Будьте внимательны к фишинговым атакам и избегайте сервисов с обещанием нереально высокой доходности.

Влияет ли волатильность рынка на криптосбережения?

Да, даже при фиксированной процентной ставке стоимость базовых активов может значительно падать, снижая общую прибыль.

Как новичку безопаснее начать пользоваться криптосбережениями?

Начинайте с небольших сумм, используйте стейблкоины для снижения волатильности и выбирайте платформы с проверенной репутацией. Внимательно изучайте условия и тестируйте вывод средств перед крупными депозитами.

Итоговые рекомендации

Криптовалютные сберегательные счета могут приносить привлекательный доход на цифровые активы, но каждый процент прибыли сопряжен с рисками. Волатильность, банкротства, ошибки смарт-контрактов, ловушки ликвидности, изменения регуляторных правил и взломы – это не теория, а реальные случаи, приведшие к миллиардным потерям.

Безопаснее всего будет рассматривать криптосбережения как часть более широкой финансовой стратегии. Диверсификация, прозрачность, личная безопасность и реалистичные ожидания крайне важны. Высокая доходность часто означает повышенные риски, и инвесторы должны сами решать, какой уровень экспозиции им подходит.

Понимая риски криптосбережений и применяя взвешенные стратегии управления ими, инвесторы могут использовать возможности этого сектора, избегая ошибок, которые стоили другим всего портфеля.